酒基上热搜!酒基“清仓式分红”吓跌酒股?最大酒基为何闭门谢客?究竟是何打击信心?基金经理发声

美股新闻 2年前 (2021) 123meigu
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酒基上热搜!酒基“清仓式分红”吓跌酒股?最大酒基为何闭门谢客?究竟是何打击信心?基金经理发声
© Reuters. 酒基上热搜!酒基“清仓式分红”吓跌酒股?最大酒基为何闭门谢客?究竟是何打击信心?基金经理发声

财联社(深圳,记者 周晓雅)讯,酒基的持有者们昨晚刚迎“红包雨”,今天就遇到酒类股的大跌,这也让酒类基金又上了热搜。

12月28日,国内最大权益基金招商中证白酒指数证券投资基金发布年内第三次分红公告。此次分红方案为每份基金份额分配0.045元。同日,鹏华中证酒指数型证券投资基金(简称酒LOF)也发布了年内第一次分红公告。此次分红方案为每份A类基金份额分配0.47元,每份C类基金份额分配0.08元。

值得注意的是,宣布分红的同一天,招商中证白酒指数公告显示,自2021年12月30日起暂停申购(含定期定额投资)和转换转入业务,至2022年1月4日起恢复申购。

两大酒基的分红成为了议论焦点。特别是鹏华中证酒指数型证券投资基金的高分红,被打上了“清仓式分红”的标签,即清仓准备分红款,也被解读成了今天白酒类股的下跌诱因。因何出现大跌走势?在业内人士看来,白酒股大跌,有传言影响,也有高分红带来的负面情绪解读,在更多行业人士看来,这显然是一种“过虑式”解读,今天的白酒类下跌,其实更是情绪共震带来的效果。

侯昊在本周一公开发文称,白酒开门红催化行情延续,12月中旬开始,各名酒2022开门红回款陆续开启,“当前情况看回款情况相对较好,名酒库存处在历史低位。各大酒企直接或间接提价仍在陆续落地中,价格趋势积极,高端酒计划外提价渠道接受度高,明年量价齐升可期。”

两只酒基年内分红或超80亿

随着两只酒基披露最新分红公告,年内基金市场分红规模将续创新高。截至12月29日,年内基金累计分红总额已突破2800亿元,远超2020年全年水平。

招商中证白酒指数此次分红力度较前两次有所加大。公告显示,截至12月24日这一收益分配基准日,招商中证白酒指数A份额和C份额的基金份额净值分别为1.4178元、1.4171元,可供分配利润合计为327.01亿元。

截至三季度末,招商中证白酒指数规模为928.95亿元,即将突破千亿元关口,基金份额总额达到708.45亿份。由于12月24日当日招商中证白酒指数的基金份额未披露,无法得知此次分红总额。若以三季度末的基金份额总额估算,则此次分红总额或在30亿元左右。

对于这次分红,招商基金回应称,分红是为年底回馈客户。在此之前,招商中证白酒指数曾在今年9月、12月分别派发年内第一、二次分红,分红方案分别是每份基金份额分配0.012元和0.028元。Wind数据显示,这两次分红总额估算为25.48亿元。

加上第三次分红,招商中证白酒指数今年年内分红总额已经超过55亿元。

不过,如果从每份基金份额的分红来看,酒LOF此次的分红力度更大,最多相差近十倍。

公告显示,截至收益分配基准日12月20日,酒LOF的A类份额和C类份额基金份额净值分别为1.0720元、1.0940元,可供分配利润合计为25.01亿元。

截至三季度末,酒LOF规模为90.85亿元,基金份额达91.22亿份,包括A类62.03亿份、C类29.19亿份。同样地,收益分配基准日的基金份额未披露,以三季度末的基金份额估算,此次分红总额将超过30亿元。而其高分红也被市场解读为清仓式分红,即清仓准备分红款,显然是一种“过虑式”解读。

紧随分红方案披露的,却是白酒股的纷纷大跌。今日早盘,白酒等蓝筹权重板块下跌带动主板指数大跌,截至收盘,中证白酒指数跌逾5%、中证酒指数跌4.77%,其中贵州茅台跌4.54%、五粮液跌5%、山西汾酒、洋河股份等跌超3%,水井坊跌3.91%。

多只酒类股集体重挫

今日,受市场传言和情绪困扰,多只酒类股集体大跌。截至收盘,中证白酒指数跌超5%、中证酒指数跌超4%。

消息面,今日有市场传言称,两会有提议,将参照香烟税率,对茅台开征奢侈品消费税。

国君食品团队认为,白酒板块今日调整较多,预计主要系短期情绪波动。“前期市场对茅台提价预期较重,多方资金汇聚,但提价迟迟没有落地,短期信心波动。”该团队强调,政策方面无负面压力,无需担心。从基本面看,白酒板块整体保持平稳运行,短期开门红积极+中期2022年目标进一步明确+长期商业模式优秀,白酒确定与成长兼具。

该团队表示,目前白酒挺价趋势延续,库存处于良性状态,高端白酒价格氛围良好,五粮液批价回暖有望进一步上移、次高端进入回款高峰期,高势能下趋势有望延续,开门红超预期值得期待。

此外,近期各大酒厂陆续召开经销商大会,明确2022年发展方向,结合近期众多酒企直接或间接提价落地,2022年价格趋势积极,量稳价增下进入高质量稳增阶段,高端保持稳健、次高端增长目标积极。

就在昨日,泸州老窖发布调价通知,经研究决定,即日起,泸州老窖上调百年泸州老窖窖龄酒60年(52度、43度和38度)的建议团购价和零售价。

限购额调整引关注

宣布分红的同一天,招商中证白酒指数公告显示,自2021年12月30日起暂停申购(含定期定额投资)和转换转入业务,至2022年1月4日起恢复申购。

同时,该基金此前的限购也在1月4日起继续进行。A类份额申购、定投、转换转入的单日单账户单笔或累计限额为20万元;C类份额申购、定投、转换转入的单日单账户单笔或累计限额为10万元。

虽然此次暂停申购大概率是配合分红的操作,但随着持有人户数超过千万户,招商中证白酒指数早在8月已开始限购。

招商中证白酒指数中报显示,截至6月底,该基金份额合计持有人户数高达1025.42万户,成为史上用户数最多的权益类基金(含指数基金),这距离该基金持有人户数破百万仅过去两年半。

8月27日,招商中证白酒指数公告称,8月30日起暂停大额申购,限制申购、转换转入金额为100万元;两个月后继续下调限购额,自11月2日起,限制A类份额申购、转换转入金额为10万元、C类份额为5000元;不过,近日该基金又上调额度,自12月21日起, A类份额的限制申购、转换转入金额上调至20万元,C类份额上调至10万元。

对此,有市场人士猜测,上调限额“开门迎客”是否意味着该基金经理侯昊看好白酒市场后市行情。

侯昊也在本周一公开发文称,白酒开门红催化行情延续,12月中旬开始,各名酒2022开门红回款陆续开启。“当前情况看回款情况相对较好,名酒库存处在历史低位。各大酒企直接或间接提价仍在陆续落地中,价格趋势积极,高端酒计划外提价渠道接受度高,明年量价齐升可期。”

同样地,酒LOF也在近月接连调整限购额度。但不同的是,酒LOF一直在下调限购额度。

11月2日,酒LOF公告称,为保护基金份额持有人利益,11月3日起,暂停大额申购、转换转入等业务,其中,A类基金份额的限制申购、转换转入金额为5万元,C类基金份额为5000元。一个月后,该基金又公告称,12月06日起,酒LOF的A类基金份额限制申购、转换转入金额下调至3万元,C类基金份额限购额下调至1000元。

就在两周前,酒LOF再一次发布公告,12月20日起,该基金的A类基金份额限制申购、转换转入金额下调至2万元,C类基金份额限购额仍未1000元。

年内累计分红总额超2800亿元

随着两只酒基披露最新分红公告,年内基金市场分红规模将续创新高。Wind数据显示,截至12月29日,年内2778只基金累计进行5399次分红(A、C类份额分开计算),累计分红总额为2874.53亿元,远超2020年全年水平。

其中,华夏回报2号年内分红次数最多,达16次,合计分红总额为11.44亿元。从该基金持仓布局来看,多只酒股都曾是其心头好,截至一季度末,华夏回报2号前几大重仓股是贵州茅台、五粮液、洋河股份、山西汾酒,合计占基金资产净值比例为33.29%。

但到了三季度,该基金进行了较大持仓结构的调整,整体持仓更加分散,部分白酒被减持。贵州茅台仍为该基金的第一大重仓股,但持股数量连续两个季度减持至29.15万股,第二大重仓股则调整为中国中免,第三大重仓股仍为洋河股份、第四大重仓股调整为智飞生物。不过,截至12月28日,该基金年内下跌12.45%。

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