富瑞：维持长城汽车(02333)“买入”评级 目标价降至16.9港元

© Reuters. 富瑞：维持长城汽车(02333)“买入”评级 目标价降至16.9港元

智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告称，维持长城汽车(02333)“买入”评级，目标价由42.8港元降至16.9港元，下调今明两年盈利预测至85亿及117亿元人民币，以反映俄乌冲突导致首季6亿元人民币损失，毛利率展望转弱，以及公司最新产品推出计划，并下调今年190万辆的销量目标。

富瑞认为，长汽在小众市场如皮卡车及越野车的领导地位，其他竞争对手难以复制其成功。公司的混能科技等研发将在今年带来成果，更多高端车款将投入市场。

该行又指，长汽去年收入及净利润分别为1364亿及67亿元人民币，同比升32%及25%。去年第四季净利润同比跌36%至18亿元人民币，略逊于该行预期，受累原材料成本上涨，研发开支增加、员工持股计划支出及Ora品牌的减值损失。管理层表示今年净利润目标为82亿元人民币，并指盈利能力是今年主要焦点。