© Reuters. 基金销售牌照真香！两个月内泰康、汇丰两家保险机构相继入场 他们看中了什么
财联社4月17日讯（记者 王宏）近日汇丰集团旗下的汇丰保险经纪有限公司申请了公募基金销售牌照。业内人士表示，金融集团布局保险经纪公司、基金销售公司，是为了完善财富管理业务，给用户更齐全的产品配置。
除了汇丰保险经纪外，泰康人寿也在上个月获得了基金销售资格。泰康人寿也表示，此举意味着公司拥抱财富管理新时代。两家机构入场之外，永诚财险旗下的永鑫保险销售服务公司则注销了基金销售业务资格。业内人士表示，部分机构本身展业成本高，从实际销售看，也难以具备更好展业的能力，因此选择注销牌照。
业内人士表示，基金代销“马太效应”明显，目前代销主要集中在头部互联网企业如支付宝、天天基金，以及头部零售银行。在严监管、高门槛，以及“马太效应”的加持下，多数第三方基金销售机构或新进机构，都将面临入不敷出窘境。未来基金代销比拼的是产品和服务的特色与差异化、流量获取的玩法和技术的应用。
聚焦大财富管理 汇丰保险经纪申请基金销售牌照
近日，证监会网站披露，汇丰保险经纪递交了《从事公募基金销售的机构注册》申请，该申请目前已于4月14日接收并受理。
汇丰保险经纪成立于2012年4月5日，注册资本为3.8亿元。官网显示，汇丰保险经纪是汇丰集团在亚洲大财富管理领域的重要组成部分，旨在为不同类型客户，提供保障相关计划及财富规划服务。
在汇丰保险经纪之前，汇丰集团早已通过旗下的汇丰银行在内地开展基金销售业务。2013年6月，汇丰银行获得证监会核准其证券投资基金销售业务资格。基金业协会数据显示，截止2022年年末，汇丰银行的股票+混合基金保有规模为58亿元，行业排名第75名；非货基金保有规模102亿元，行业排名第67名。
星图金融研究院高级研究员黄大智对财联社记者表示，无论基金、存款、银行理财、保险产品都属于居民资产配置领域。金融集团布局保险经纪公司、基金销售公司，是为了完善财富管理业务，能够给他们用户更齐全的产品配置。
今日在首届中国投资高峰会上，汇丰银行（中国）行长王云峰表示，预计到2025年中国家庭可投资资产预计突破300万亿元，相当于2020年中国GDP的3倍，这是一个巨大市场，未来金融业发展的重点和方向是围绕财富管理。
“汇丰未来五年规划中投资核心重点就是大财富管理领域，在中国市场，汇丰业务覆盖覆盖银行、保险、基金、证券等多个金融行业，也有金融科技等其他大财富管理的相应牌照和团队，可以充分发挥协同效应，为客户提供最合适的财富管理解决方案。”王云峰表示。
一进一出背后 考验机构展业能力
除了汇丰保险经纪外，证监会官网显示，3月24日泰康人寿《关于泰康人寿保险有限责任公司申请基金销售业务资格的报告》及相关文件获得批复，证监会核准泰康人寿的证券投资基金销售业务资格。
泰康人寿方面也表示，基金销售业务资格获取核准批复，意味着公司拥抱财富管理新时代，财富布局建设再落一子，为日益增长的中高净值人群及其家庭打造长寿健康财富的一体化服务平台。
盘古智库高级研究员江瀚对财联社记者表示，融合销售已经成为保险发展的一种常态，除了卖给用户保险产品外，还要考虑能给用户带来哪些价值。而很多保险产品，本身也带理财特性，所以销售完全可以叠加。保险经纪销售基金更多的原因是渠道触达能力比较强。
有玩家进入也有玩家退出。上海证监局4月10日发布的公告显示，永鑫保险销售提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，中国证监会决定注销永鑫保险公募基金销售业务许可证。
永鑫保险销售成立于2013年，由永诚财险100%持股。2015年10月永鑫保险销售获得公募基金销售资格。wind数据显示，截至目前，永鑫保险销售代销基金公司2家，与创金合信及长城基金两家公司签署了代销协议，代销基金数量合计56只，数量较少。
黄大智表示，在近几年公募基金行业大发展的背景下，基金销售牌照近两年有机构进入，也有机构退出。“一些银行或者独立的第三方销售机构在注销牌照。原因上，这些机构可能本身展业成本高，从实际销售看，也难以具备更好展业的能力，因此选择了注销牌照退出市场。”
数据显示，目前全市场有近500家基金代销机构，主要包括银行、券商、保险、期货和第三方独立代销平台五大类。从规模上看，在基金代销市场中，呈现着银行、券商、三方机构鼎立的局面。
普益标准研究员董丹浓表示，银行代销基金的历史较久，且依靠其财富管理优势，客户对于银行的信任程度较高，更加容易增加客户的投资意向，进而促成业务合作。券商客户大多是不断从自主操作的股票型选手转化过来的，风险承受能力总体比银行客群。对于第三方销售机构而言，一部分是得益于线上支付的普及面广，使用频率高，例如支付宝和微信，一部分则是通过推出手续费打折、甚至补贴的方式拓客，这是券商和银行不具备的。
基金代销马太效应加剧 未来比拼产品服务差异化、特色化
中基协发布的2022年第四季度基金代销百强排行数据显示，券商占53家，银行占26家，独立基金销售机构占19家，保险及代理机构仅两家。其中，银行系、券商系以及独立基金销售机构的非货币市场公募基金保有规模分别为3.89万亿元、1.44万亿元、2.6万亿元，保险及代理机构规模只有737亿元。
董丹浓表示，基金代销的门槛较高，例如《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》规定，基金销售机构的业务许可证自颁发之日起有效期3年，每次延续的有效期为3年，最近一个会计年度基金（货币市场基金除外）销售日均保有量低于5亿元”等情况。事实上，大量机构很难符合上述要求。
此外，董丹浓还表示，由于互联网代销及零售银行转型互联网导致基金代销“马太效应”明显，强者恒强，目前代销主要集中在头部互联网企业如支付宝、天天基金，以及头部零售银行。在严监管、高门槛，以及“马太效应”的加持下，多数第三方基金销售机构或新进机构，都将面临入不敷出窘境。
黄大智预计，未来持续性的进出应该是较普遍状态，一些展业不太好的机构，要承受很高的展业成本，需要有必备人员配置等应对监管检查，如果说代理基金产品少，基金销售规模不大，使得收入远远小于成本，那很多机构会选择注销。
对于基金代销市场未来发展，董丹浓表示，比拼的将会是产品和服务的特色与差异化、流量获取的玩法和技术的应用。银行方面未来费率会继续降低，并且用户鼓励长期持有，银行不以申赎费率盈利，而更多是赚取基金公司的管理费用收入，同时基金公司与银行将增加内容方面的营销合作。券商方面，应持续发挥券商财富管理的核心优势，深化研究专业与财富顾问的服务能力，不断技术革新、扩宽服务半径。第三方机构方面，其在客户基数、销售便捷性、数字化运营和服务商具备领先优势，但投资者偏年轻化，理财知识薄弱，投教将是其发展过程中一直存在且需要解决的难题， “卖方思维”向“买方投顾”模式的转变也是其发展过程中的重中之重。
