7月港股IPO小高峰伴随高破发,16只新股14只破发,中金公司担任4家保荐人坐头把交椅

美股新闻 2年前 (2022) 123meigu
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7月港股IPO小高峰伴随高破发,16只新股14只破发,中金公司担任4家保荐人坐头把交椅
7月港股IPO小高峰伴随高破发,16只新股14只破发,中金公司担任4家保荐人坐头把交椅

财联社7月31日讯(记者 成孟琦) 沉寂半年之后,港股终于在盛夏迎来一波上市高峰,本月港交所共有16只新股在主板挂牌上市,7月也成为本年度上市新股最多的月份。

上市企业虽多,但16只新股中却有14只跌破发行价,破发率达87%,每只新股平均跌幅达6.4%。

7月新股年内最高,贡献市值2292亿港元

2022年至今,港交所主板总共迎来42家新上市公司,7月份16家上市新股占到年度上市总数的38%。IPO发行遇冷的2022年,港股新股在数量上似乎终于迎来了爆发。

事实上,每年7月份和1月份都是港交所的上市高峰期。过往来看,2018年7月有34家公司成功挂牌;2019年7月有17家公司上市;2020年7月 24家;2021年7月有20家。今年7月实现16家上市,是2022年的小高峰,但相对历年7月仍然数量偏低。

为何港股往往在7月爆发?这与港交所的制度要求有关,已递交招股书公司如果在6月30日前没有通过聆讯,则需要撤回招股书,需要补充上半年财务数据后进行再次递交。因此才会有6月港交所扎堆过聆讯,7月港交所扎堆上市的状况。

今年7月,16只新股以发行价计市值,由最低5.2亿港元到最高1345.8亿港元,合共发行市值2292.32亿港元。当中,天齐锂业作为2022年以来的新股“募资王”,贡献了7月近60%的新增市值。而16只新股的平均上市市值则为143.27亿港元,共有11只新股在平均市值以下,可见7月上市新股以中小市值企业为主。

另外,7月港股共募资203.35亿港元,而根据德勤报告,今年上半年IPO共26宗,总募资额为港币178亿元。7月单月募资额已超过1月到6月的总和。

16只新股14只破发,破发率87%

7月新股当中,11只以招股价下限或低于招股价定价,只有润迈德与天齐锂业以招股价上限定价。

就16只新股的首日表现来看,共有8只破发,5只收平,3只上涨,首日破发率50%。而首日上涨最多的新股为中国石墨,大涨143%;玄武云与金融壹账通微涨。

首日跌幅最大的新股是鲁商服务,当日跌25%,截至7月最后一个交易日收盘,鲁商服务的跌幅更是扩大一倍至近50%。而截至7月收盘,上市首日大涨的中国石墨涨幅却缩水一半,只剩75%。首日0涨跌幅的5只新股,截至7月尾,除中康控股还留有3%的涨幅外,其余均跌破发行价。

截至7月最后一个交易日结束,16只新股中的14只跌破发行价,破发率达87%,平均跌幅6.4%。

值得注意的是,首日一度收平的智能涂鸦,截至7月尾股价已较招股价已下跌近26%。考虑到智能涂鸦发行量只有总股本的1.26%,为2022年发行股本占比最少的新股。可见缩量发行并没有对稳定智能涂鸦股价起到积极作用。

智能涂鸦的破发,说明缩量发行并不能保证在资本市场大环境低迷时稳定股价。一二级市场估值倒挂问题近期仍然是市场的一个“无解之题”,也许,企业本身才是其价值的最好答案,资本市场只是如实给出回答。

中外资投行保荐平分秋色

7月的16只新股中,中外资投行仍然在港股保荐业务上各执“半壁江山”。

中金公司担任4家新股的保荐人,稳坐保荐人排行的头把交椅。中金的4个项目分别为微创脑科学、天齐锂业、玄武云与智能涂鸦,玄武云为中金独家保荐,其余皆为联合保荐。截至7月尾,较招股价平均跌幅为8.3%,跌幅高于16只新股的平均值。

外资投行方面,摩根士丹利保荐了天齐锂业、智云健康及智能涂鸦共3只新股,截至7月尾,这3只新股较招股价的平均跌幅为15.4%。摩根士丹利之外,摩根大通联合保荐了微创脑科学及智云健康2只新股,高盛参与了诺亚控股及金融壹账通两只中概股的回港上市保荐工作。美林、美银、汇丰与法巴各参与了一只新股的保荐工作。

中资投行参与港股保荐业务上,中信建投国际参与了德银天下及读书郎的保荐,当中德银天下为中信建投独家保荐。华泰也参与了鲁商服务和润迈德的独家保荐,截至7月尾,这两只新股分别较招股价跌去近50%与20%。此外,招银国际、交银国际、海通国际、中国通海、力高企业融资各有1项保荐项目。

当中,力高企业融资独家保荐的中国石墨成为2022年首日上涨最多的新股,截至7月尾,较招股价仍有75%的涨幅。而作为一家港资投行,力高企业融资过去曾操刀过多只首日暴涨新股,包括“天仁茗茶”经销商宾仕国际首日涨300%,ATLONKS首日涨140%,骏高控股首日暴涨851%。

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