© Reuters. 高盛：看好AT&T(T.US)剥离旗下华纳传媒后的新定位 予“买入”评级及目标价23美元
智通财经APP获悉，高盛分析师BrettFeldman表示，看好AT&T(T.US)剥离旗下华纳传媒后的新定位，因此恢复对该股的投资评级，予“买入”评级，目标价为23美元。
分析师表示，AT&T旗下华纳传媒这一业务已于4月8日完成分拆并与探索频道完成合并，这标志着“一系列资产出售和分拆接近完成，这在很大程度上结束了AT&T从2015年收购DirecTV开始的对整合电信、媒体和娱乐业务模式的追求”。
分析师指出，这使得AT&T专注于核心通信服务的商业模式，能够更好地投资于光纤和5G领域的核心增长机会，并因此在营收和经调整后每股收益方面“维持更持久的增长趋势”。
AT&T计划在未来几年内将光纤建设规模扩大近一倍，这将推动该公司在宽带用户净增长以及消费者有线业务营收加速增长方面处于有利地位。“事实上，我们认为，这个在2020-2021年经历了息税折旧摊销前利润(EBITDA)下降的部门，在未来几年可能是AT&T所有核心业务中增长最好的。”此外，他还表示，该公司的移动业务还可以保持“更持久、更温和”的增长。
与此同时，分析师还认为AT&T与Verizon(VZ.US)这两家公司的估值差距正在缩小，因此将Verizon股票评级下调至“中性”，目标价由61美元下调至55美元。
分析师表示，尽管二者的营收组合和增长前景相似，但AT&T的估值折让幅度仍然很大;Verizon有着“适度的溢价”，因为其业务组合稍微更有利、网络投资更稳定，但其与AT&T之间的估值差距太大，无法反映出这些有利因素。而随着AT&T在未来几个季度的执行力和财务表现有所改善，其股票表现将胜过Verizon。
分析师认为，Verizon仍处于有利地位，并将在5G周期内保持其在无线领域的领先市场份额。然而，分析师也指出，他对Verizon的中长期预测低于该公司的指引，Verizon在未来12个月表现出众的潜力有限，而AT&T则有更多的上涨空间。
