瑞信：维持比亚迪电子(00285)“跑输大市”评级 目标价降至14.2港元

© Reuters. 瑞信：维持比亚迪电子(00285)“跑输大市”评级 目标价降至14.2港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持比亚迪电子(00285)“跑输大市”评级，下调2022-24年盈利3%/3%/2%，目标价由14.6港元降2.7%至14.2港元，等待盈利能力改善可见性。

报告中称，公司公布Q1盈警，利润同比预降75%-85%至1.21-2.02亿元人民币，利润疲软归因于客户需求疲软，以及利用率低;主要生产基地其他地区的防疫措施收紧，从而影响生产、招聘、材料供应和物流。

此外，Q1低利润并不是一个巨大的负面消息，因三周前令人失望的第四季度收益，去年第四季及今年第一季可能见底。进入第二季，安卓Android可能会看到经过近四分之三的去库存后，需求有所好转，以及公司也在提高焊盘的产量。鉴于疫情影响，在增加海外产能时，目前尚不清楚盈利能力改善有多大程度。