瑞信：维持万科企业(02202)“跑赢大市”评级 目标价降至22.43港元

© Reuters. 瑞信：维持万科企业(02202)“跑赢大市”评级 目标价降至22.43港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持万科企业(02202)“跑赢大市”评级，下调2022-23年盈利预测35%至36%，资产净值预测下调15%。基于资产净值折让不变，目标价由26.48港元调低15.3%至22.43港元。

报告中称，公司去年业绩下滑令市场意外，核心利润同比跌44%至224亿元人民币，主要由于毛利率受压。为稳定股价，集团在A股市场提出20亿至25亿元的股份回购计划。

该行提到，集团管理层预期今年销售及盈利稳定，并恢复正增长，毛利率预计大致稳定在20%。集团对透过分拆将非房地产开发业务变现变得更积极，助释放内含价值。虽然集团去年盈利令人失望，但现金状况强劲及执行力改善，今年的营运应该会出现好转。