140家券商2021年净赚1911亿，助力A股融资1.5万亿，代销金融产品收入增幅53%，行业“含财率”成色更足

© Reuters. 140家券商2021年净赚1911亿，助力A股融资1.5万亿，代销金融产品收入增幅53%，行业“含财率”成色更足

财联社（深圳，记者 黄靖斯）讯，140家券商净赚近2000亿，2021证券业喜提丰收年。

2月25日，中证协最新发布的证券公司2021年度经营数据显示，全行业140家证券公司全年实现营业收入5024.10亿元，同比增长12.03%；实现净利润1911.19亿元，同比增长21.32%。

业绩走牛之下，财富管理转型成重要推手。2021年证券行业代理销售金融产品净收入206.90亿元，同比增幅为53.96%，占经纪业务收入达13.39%，占比提升3.02个百分点，全行业“含财率”成色更足。

投行业务方面，行业全年实现净收入为699.83亿元，同比增长4.12%，但受制于IPO降温、抱团报价压制，增速较2020年已显著下滑。服务实体经济上，证券行业通过股票IPO、再融资分别募资5351.46亿元和9575.93亿元，合计14927.39亿元。分各板块来看，超七成IPO企业来自科创板和创业板，彰显资本有效支持科技创新底色。

2021年资管新规过渡期平稳收官，券商资管收入稳健增长，主动管理规模再上新台阶。行业全年实现资管净收入317.86亿元，同比增长6.10%。2021年末，证券行业资产管理业务规模为10.88万亿元，同比增加3.53%，其中以主动管理为代表的集合资管规模大幅增长112.52%达到3.28万亿元。

140家券商净赚近2000亿

近日，中国证券业协会对证券公司2021年度未审计经营数据进行了统计。2021年全行业140家证券公司实现营业收入5024.10亿元，同比增幅为12.03%，和2020年24.41%的营收增速相比已接近腰斩。此外，2021年实现净利润1911.19亿元，同比增幅达21.32%，和2020年基本持平。

与此同时，证券公司资本实力也不断增强。截至2021年末，证券行业总资产为10.59万亿元，净资产为2.57万亿元，较上年末分别增加19.07%、11.34%。

合规风控方面，2021年末，证券行业净资本2.00万亿元，其中核心净资本1.72万亿元。截至2021年末，行业平均风险覆盖率249.87%(监管标准≥100%)，平均资本杠杆率20.90%(监管标准≥8%)，平均流动性风险覆盖率233.95%(监管标准≥100%)，平均净稳定资金率149.64%(监管标准≥100%)，行业整体风控指标优于监管标准，合规风控水平整体稳定。

协会表示，2021年证券行业主动融入经济社会发展全局和国家发展战略，立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局，积极服务资本市场改革发展，服务实体经济和居民财富管理能力持续增强，合规风控水平不断提升，整体经营成效稳中有进。

全行业“含财率”成色更足

2021年，A股市场日均万亿成交额渐成常态，沪深两市全年总计成交257.21万亿元，再刷新历史记录。与此同时，A股市场投资者入场热情高涨，证券公司服务居民财富管理能力不断提升。

据协会披露，截至2021年末，证券行业为客户开立A股资金账户数为2.98亿个，同比增加14.89%，客户交易结算资金期末余额（含信用交易资金）1.90万亿元，较上年末增加14.66%，客户基础不断扩大。

2021年，“含财率”成券商财富管理关键词。“含财率”通常指财富管理业务收入占券商总收入的比例，其中一大衡量指标为券商代理销售金融产品收入。

2021年证券行业代理销售金融产品净收入206.90亿元，同比增幅为53.96%，继续维持高增长，但相较2020年井喷期的1.5倍增速已显著下滑。可喜的变化是，代销收入占经纪业务收入达13.39%，占比提升3.02个百分点，这意味着行业总体“含财率”也在稳步提升。

投资咨询业务方面，2021年全行业实现净收入54.57亿元，同比增长13.61%，增速比2020年（26.93%）也接近腰斩。

A股IPO再融资1.5万亿

2021年证券业服务实体经济取得新成效，通过股票IPO、再融资分别募资5351.46亿元和9575.93亿元，合计共募资14927.39亿元。行业全年实现投资银行业务净收入为699.83亿元，同比增长4.12%。

IPO方面，2021年证券公司共服务481家企业完成境内首发上市，融资金额达到5351.46亿元，分别同比增加87家、增长13.87%。

分各板块来看，超七成IPO企业来自科创板和创业板，彰显资本有效支持科技创新底色。其中，在科创板首发上市的“硬科技”企业有162家，融资2029.04亿元；在创业板首发上市的成长型创新创业企业有199家，融资1475.11亿元。两板IPO家数占全年IPO家数的75.05%，融资金额占全年IPO融资总额的65.48%。

再融资方面，2021年证券公司服务527家境内上市公司实现再融资，融资金额达到9575.93亿元，分别同比增加132家、增长8.10%。证券公司承销债券15.23万亿元，同比增长12.53%。

值得注意的是，和2020年相比，2021年全行业投行净收入增速明显下滑。2020年投行达到672.11亿元，同比增速高达39.26%，而2021年对应增速仅为4.12%。

如何看待全行业投行收入增速放缓？资深投行人士王骥跃认为两大扰动因素不可忽视，一是2020年创业板注册制推出，发行规模比2019年大增，而2021年IPO发行有所降温；二是2021年新股发行频遭抱团压价，公司募资不及预期。

来看对比数据，2020全年共有691个IPO项目，其中657家公司通过审核，通过率高达95.08%。2021年，503个项目中仅有443个项目通过IPO审核，通过率88.07%。

券商资管主动管理规模翻倍

2021年资管新规过渡期平稳收官，经历了新规发布初期的阵痛、整改过渡期的逐步适应后，券商资管也步入提质升级的新阶段，其中主动管理能力成为券商发力资管业务的关键。

2021年末，证券行业资产管理业务规模为10.88万亿元，同比增加3.53%，其中以主动管理为代表的集合资管规模大幅增长112.52%达到3.28万亿元。

基于此，行业全年实现资管净收入317.86亿元，同比增长6.10%，和2020年8.88%的增速基本持平。

超八成券商业绩飘红

在协会公布总体成绩单之前，证券公司业绩飘红的“丰收”信号早已传来。截至目前，已有36家券商通过业绩快报、业绩预告或以母公司未经审计的财报的形式发布了2021年成绩单。

率先“交卷”的券商中有31家实现正收益，占比超过八成，其中净利润增速在30%至50%区间的券商有7家，净利润增速在50%以上的券商达9家，包括中信证券、方正证券、东方证券、光大证券及中原证券等。

头部券商中，中信证券、国泰君安、招商证券和国信证券等4家预告净利润均超百亿级，站稳第一梯队。其中，中信证券以近230亿元净利润位居第一，净利润增幅高达54.2%；国泰君安暂列第二，净利润为150.13亿元，增长34.98%。

从业绩增速来看，中原证券是净利润增幅最高的券商，同比增长360.20%-436.90%，尽显“黑马”姿态。除中原证券外，国盛证券、江海证券等中小型券商业绩同比增幅也超过100%。而净利增幅超过50%的券商则包括东方证券、东方财富证券、中信证券、方正证券、光大证券等。

尽管总体“大丰收”，但仍有6家中小型券商遭遇不同程度的业绩滑坡。2月24日，粤开证券最新公布2021年业绩，实现营业收入12.04亿元，同比增长26.84%；不过，受累于民事诉讼预计损失激增，公司实现归属于挂牌公司股东的净利润1.06亿元，同比下滑30.54%。

此外，五矿证券、中山证券、安信证券、江海证券、东海证券等券商的出现不同程度的业绩下滑，中山证券系唯一营业收入与净利润均出现亏损的券商。