© Reuters. 高盛:维持泡泡玛特(09992)“买入”评级 目标价下调13.8%至81港元
智通财经APP获悉,高盛发布研究报告称,维持泡泡玛特(09992)“买入”评级,下调2021-26财年净收入预测3%-8%,主要是考虑到疫情影响,对下半年下调的预期,以及门市扩展和恢复较慢,目标价由94港元下调13.8%至81港元。
报告中称,重新审视对泡泡玛特预测,以考虑2021年商店增加更快的步伐,但鉴于疫情形势不稳,线下表现较为疲软;预计公司在去年下半年销售额同比增加60%,比第三季增长75%-80%,线下/线上/机器人商店/批发销售增长33%/104%/10%/84%。展望未来,预计线下扩张和单店销售复苏放缓,但通过大量的在线销售,泡泡玛特的韧力、灵活性和盈利能力。此外仍然喜欢泡泡玛特强大的IP采购和最近几个月推出的新产品,证明具有吸引力的商业化能力。
该行预计,到2021年底总店数将达到311家,意味全年净增加120家门店。根据管理层的说法,新增门店中有20家门店,从2022年开始推进,分别在一线新增38家门店,新一线城市新增60家门店;其余在二三线城市。
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