无需过于关注新能源的短期波动,“科技股猎手”冯明远坦言:关注管理层风格,感受到压力和责任

美股新闻 3年前 (2022) 123meigu
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无需过于关注新能源的短期波动,“科技股猎手”冯明远坦言:关注管理层风格,感受到压力和责任
© Reuters. 无需过于关注新能源的短期波动,“科技股猎手”冯明远坦言:关注管理层风格,感受到压力和责任

财联社(上海,记者 韩理)讯,新年以来,各个明星基金经理轮番上阵,被称为“科技股猎手”的冯明远也将发行由他执掌的新基金。

执着于调研的冯明远,一直显得颇为低调,公开接受采访的次数屈指可数。近日,冯明远参与了一场直播,在直播中他不仅分享了对于新能源、半导体、元宇宙等观点,还透露了他在调研中的关注点、分散持仓的原因。

他也坦言,随着基金规模的增长,投资难度也增加了很多,感受到压力和责任感。数据统计,截至2021年三季度末,冯明远管理的基金规模已经达到了367.76亿元,而在2020年末时,他管理的规模为204.4亿元。

调研关注管理层风格

此前,网络上曾流传出一份冯明远的上半年出差轨迹图流出,图中显示,工作十年以来,他走遍大半个中国,完成至少500次调研。业内戏称他“不是在调研,就是在调研的路上。”

直播中,冯明远透露,在调研一个公司之前,他会做很多调研公司、产业相关的准备工作,包括收集行业数据、公司历史发展情况等。需要及时更新被调研公司的最近发展进度,包括公司发展中遇到的困难或机遇。

“调研其实就是通过这些案头工作,来更新被调研的这些公司的变化。”

冯明远在调研中会关注管理层的风格,以及工作思路。实地调研能够更切实的感受企业的文化风格,从而增强中长期的持有信心。

冯明远管理的产品比较具有个人特色,持仓相当分散。财联社注意到,以信达澳银新能源为例,截至2021年2季度末,该基金持有个股数量达到了398个。

在冯明远看来,分散持仓其实是控制风险的一种手段。“目前随着基金规模的增加,我们配置行业的数量也是在增加的,行业均衡度应该相比之前有比较大的提升。也就是说,除了科技、新兴产业之外,我们也投资了一些传统产业,包括消费产业。”

他还表示,未来可能会更宽一些,因为随着管理规模的增加,也不能完全集中到一个板块进行投资,还是会根据产品的规模和投研的情况,来合理的配置行业,另外包括个股的分散度,也会做相应的动态调整。

不用过于关注新能源的短期波动

近期,新能源板块面临较大回调。冯明远也在直播中表明了自己的观点,他直言,资本市场与实业的发展并不是完全同步的。

从产业的维度看,2021年我们国家新能源车销量占比已达到快20%的水平,这个发展速度非常快。对于新兴产业来说,一个产品的渗透率如果能到15%到20%,迈过这个区间发展会迎来加速,因为消费者对于这类新产品的认知、教育到了相对成熟的阶段。

2021年下半年风、光以及储能的推动政策特别密集,这些政策在未来三年会非常大的推动其建设。而且政策也对上下游制造业强调使用绿电,是一整套的政策组合拳。从2035年甚至更长的维度,在我们国家碳中和政策框架之下,新能源板块的发展前景非常的明确。

冯明远还表示,产业是长期维度,资本市场每天都在波动,所以这些短期的波动也挺正常,有时候走的远还会走回来,可能它慢慢又会走远。不用特别去关注这些短期的波动,这些长周期的发展,还是要用更长远的视角带观察这些产业,短期波动不用太过于关注或者担心。

元宇宙产品还处于萌芽阶段

元宇宙是当前的热门话题之一。

“元宇宙是一个更大的范畴或者话题,它是最近一、两年,随着虚拟显示技术,穿戴式技术的发展而兴起的一种新的技术业态。”冯明远表示。

在他看来,目前大部分人是通过游戏这个方式来体验VR、AR,元宇宙产品应该处于发展的初期阶段或者萌芽阶段。可以畅想元宇宙除了游戏之外,未来很多工作、生活中的很多场景,都可以通过虚拟现实或者元宇宙相关技术来实现。

“当然最终实现产业化,未来的商业模式以及技术可能与现在差别很大,对于投资来说会比较难,因为还处在发展初期阶段,大家都在探索,产业也在探索,资本市场也在探索。”

在被问及对半导体行业的看法时,冯明远认为:“现在半导体的国产化率并不是特别高,无论是消费电子、工业、汽车等领域,其国产化率都非常低。未来十年的维度,我觉得国产半导体会在低端、中端、高端分步进行国产替代,切入这个市场。”

他表示,过去十年电子板块是资本市场成长比较快的板块之一,在十年以前A股电子板块市值体量是很小的。这也足以说明我们国家在电子信息产业这一块发展的速度特别快,特别是在2010年前后伴随着智能手机的发展,消费电子在中国发展速度很快,目前也在全球范围内处在领先位置。

伴随着电子板块的高速成长,半导体作为电子板块一个子板块,也随着整个电子产业的崛起而崛起。当下游消费电子硬件、终端产品发展较快的时候,也会对本土半导体产品产生较好的支撑环境。

“目前越来越多的下游企业会愿意选用国产化的半导体产品,这一块的市场空间未来非常大。”

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