© Reuters. 明星基金经理一季度调仓银行股曝光！易方达旗下基金加仓 后续什么投资思路？
财联社4月23日讯（记者 高萍）备受市场关注的丘栋荣、张坤等明星基金经理管理的基金一季度报告纷纷亮相，顶流基金经理一季度调仓布局情况也浮出水面。财联社统计发现，截至发稿，不少基金前十大重仓股名单中出现银行股的身影。此外，基金经理对重仓银行股的布局动作也有所差异，部分加码的同时也有部分银行股遭到减持。
根据Wind统计，截至发稿，江苏银行等获得基金净增持数量超过千万股。其中，不乏易方达基金旗下张清华、张雅君等管理的基金在一季度加仓了银行股。而总体来看，有券商统计，银行持仓较2022年四季度末下行约1个百分点。
展望后市投资思路，丘栋荣等基金经理表示，关注大盘价值股中金融股。券商分析师认为，随着近期业绩预期和经济预期到了低位，而中期决定性因素经济还在修复过程中，银行股投资机会开始出现。
增减持并现 部分基金加仓银行股
根据Wind统计，截至发稿，已经披露一季报的基金重仓股名单中，共计有35只A股银行。从获持基金数量来看，平安银行、宁波银行、招商银行等均获得超百只基金重仓。基金重仓的A股银行中，江苏银行等银行股获得净增持数量超过千万股。
中泰资管基金经理姜诚旗下在管基金中，部分基金对银行股进行了加仓。中泰星元价值优选A一季度末持有工商银行1.14亿股，而2022年末则为1.05亿股，一季度增持877.74万股。另外，该基金在一季度末持有招商银行1422.71万股，较2022年末的1324.31万股加仓98.4万股。
另外，易方达基金旗下张清华、张雅君管理的易方达裕丰回报A基金公布的一季报显示，该基金前十大重仓股新增平安银行。从持股数量来看，一季度末该基金持有平安银行股份1371.35万股，2022年末持股数量则为764.79万股。一季报显示，报告期内，该基金规模保持稳定。股票方面，组合减持医药、光伏，加仓银行。
也有基金在一季度未对重仓的部分银行股有所操作。丘栋荣管理的中庚价值灵动灵活配置一季度末持有的苏农银行股票数量较2022年末未有变化，仍为2907.76万股；张清华、张雅君管理的易方达裕丰回报A持有的招商银行也未有变动，一季度末持股仍为1160.61万股。
相比较而言，部分基金则对重仓银行股进行了减持。兴业证券研报统计显示，从一级行业仓位变动来看，主动偏股型基金大幅加仓TMT。2023一季度主动偏股型基金加仓较多的行业是计算机、食品饮料等，减仓较多的行业是电力设备、国防军工、银行、房地产和商贸零售，其中，银行减仓比例为1.01pct。从持仓历史分位数来看，有色金属、电力设备、国防军工和交通运输仓位处于历史较高的水平，而银行、非银金融和房地产的仓位处于历史极低的水平。
张坤在管理的易方达蓝筹精选基金一季报中表示，股票市场方面，一季度分化明显，计算机、传媒、通信等行业表现较好，而房地产、商贸零售、银行等行业表现相对落后。该基金在一季度股票仓位基本稳定，对结构进行了调整，增加了消费等行业的配置，降低了金融等行业的配置。
机构：后续大盘价值股中关注金融股机会
后市投资思路上，知名基金经理丘栋荣表示，坚持低估值价值投资理念，通过精选基本面风险降低、盈利增长积极、估值便宜的个股，构建高性价比的投资组合，力争获得可持续的超额收益。具体而言，重点关注的投资方向包括、估值处于历史低位的价值股，重点关注供给端收缩或刚性行业，及其在需求复苏情况下的潜在弹性，主要行业包括基本金属为代表的资源类公司和能源类及能源运输公司，大盘价值股中的地产、金融等。
基金经理胡银玉在银华长荣基金一季报中表示，二季度，国内投资者对经济复苏的预期可能将会逐步向好。二季度的投资布局，仍然坚持侧重经济复苏产业链的思路，行业上以食品饮料、银行和化工等为主。其中，银行板块，继续维持重点配置，主要还是基于其内在价值被低估的判断。同时，在当前探索建立具有中国特色的估值体系的大背景下，低估值高分红类的资产长期来看会带来不错的回报，而国有大银行恰恰具备了极低估值和高分红率的特性。
交银施罗德基金发布的2023年二季度宏观策略展望显示，2023年国内经济与市场尽管波动偏大、路径曲折，但经济内强外弱、流动性内平外松的格局整体有所强化，对A股和港股整体仍构成利好，可继续保持乐观。相比一季度，二季度有望市场供给恢复将更加显著，就业改善将更加充分，内需释放将更加全面，企业盈利将比一季度更加强劲，财报对行业与风格强弱的解释度将有所提高，主题投资热度或将边际下降。二季度可更多关注大盘高分红风格，关注银行等行业的相关机会。
华泰证券分析师沈娟表示，随实体融资需求提升，信贷结构持续优化。居民部门消费、投资需求上升，储蓄意愿有所下降。近期存款利率的下调主要是上次没调整的中小银行补充下调，有利于优化银行负债成本，看好银行修复行情。
申万宏源二季度银行板块投资策略指出，当前银行板块仅0.57倍2023年PB，处在坚实、安全的估值底部区域，下行风险已经有限、悲观预期基本反映，经济回暖信号释放初期，银行板块的顺周期属性会逐步引导市场正向预期。二季度开始可超配银行，看好营收优于同业，业绩向上、成长路径明确的银行；营收可预期向上，区域经济活力足、规模目标既定的银行以及今年尚未有绝对收益的白马股有望在经济复苏周期中受益预期改善而启动。
