债市早参4月23日|企业债发审职责划转启动，过渡期6个月；可转债基金赚钱效应明显，年内最高已赚12%

© Reuters. 债市早参4月23日|企业债发审职责划转启动，过渡期6个月；可转债基金赚钱效应明显，年内最高已赚12%

债市要闻

【企业债审核权全面划入证监会 过渡期6个月】

据媒体报道，4月21日，证监会和国家发改委发布关于企业债券发行审核职责划转过渡期工作安排的公告。公告称，为确保企业债券发行审核职责划转工作的有序衔接和平稳过渡，设置自本公告发布之日起6个月时间为过渡期。过渡期内企业债券受理审核、发行承销、登记托管等安排保持不变。

具体而言，证监会指定中央国债登记结算有限责任公司负责受理工作，中央结算公司、中国银行间市场交易商协会负责审核工作。对于已受理未注册的企业债券申请，继续由中央结算公司、交易商协会推进相关工作。

解读：有专家表示，可以看出，在过渡期内，除了注册从发改委划转到证监会，其他所有流程均未发生变化。这说明监管方面最大程度上考虑了市场的担心，保持企业债在发行审核方面不发生大的变化，确保企业债券发行审核职责划转工作有序衔接和平稳过渡。

【央行上海总部：截至3月末境外机构持有银行间市场债券3.21万亿元】

4月21日，央行上海总部发布2023年3月份境外机构投资银行间债券市场简报。截至2023年3月末，境外机构持有银行间市场债券3.21万亿元，约占银行间债券市场总托管量的2.5%。从券种看，境外机构的主要托管券种是国债，托管量为2.13万亿元，占比66.5%；其次是政策性金融债，托管量为0.70万亿元，占比21.9%。

3月份，新增4家境外机构主体进入银行间债券市场。截至3月末，共有1082家境外机构主体入市，其中529家通过直接投资渠道入市，791家通过“债券通”渠道入市，238家同时通过两个渠道入市。3月份，境外机构在银行间债券市场的现券交易量约为1.42万亿元，日均交易量约为617亿元。

【方星海：要持续丰富利率产品供给，积极推动国债期货对外开放】

4月21日，在中金所30年期国债期货上市仪式上，证监会副主席方星海表示，作为市场的建设者和监管者，中金所要立足于国家战略和深化资本市场改革开放发展，统筹推进一线监管、风险防范工作，保障30年期国债期货稳定运行，同时持续丰富利率产品供给，积极推动国债期货对外开放，进一步深化引导机构中长期资金入市，不断提升国债期货市场运行质量。

【全国银行间同业拆借中心：关于X-Lending新增质押地方政府债合约的通知】

4月21日，全国银行间同业拆借中心发布，为更好满足债券借贷市场交易需求，有序扩大X-Lending匿名点击业务的可用质押券范围，全国银行间同业拆借中心拟于2023年4月25日起，在X-Lending支持质押利率债的基础上，新增支持以地方政府债为质押券的交易合约。

【贵州省地方金融监管局与中信集团座谈】

据贵州省地方金融局官微消息，4月19日，贵州省地方金融监管局党组书记、局长杨松会见中信集团业务协同部总经理苏国新，双方就进一步深化合作、共同推进贵州省高质量发展进行座谈。杨松指出，希望中信集团结合自身优势，在金融、房地产基础设施与区域开发、工程承包、资源与能源、制造业、信息产业、商贸与服务业等领域，强化双方合作，在贵州探索更多发展空间。

【国债期货市场“添新丁” 30年期合约上市首日全线收涨】

据媒体报道，4月21日，30年期国债期货正式在中国金融期货交易所（以下简称“中金所”）挂牌交易。这是我国期货市场推出的第4个国债期货品种，加上此前已上市的国债期货品种，基本实现对国债现券期限的全覆盖，形成“短-中-长-超长”的国债期货市场体系。截至收盘时，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.37%，10年期主力合约涨0.17%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.03%。

南华期货董事长罗旭峰表示，对于市场来说，投资者可选择的投资策略、投资工具更加多样化，能更好地满足各类市场参与者的需求。需要注意的是，30年期国债期货合约的价格波动可能会比已有合约更大，在入市参与交易时，更需要关注保证金的水平，做好风险控制和资金管理。

【可转债主题基金业绩超混基 今年最高已赚12%】

据媒体报道，数据显示，截至4月21日，今年以来中证转债指数涨幅3.26%，超过了同期创业板指、上证50等主流宽基指数，同样也碾压各类债券主流宽基指数。同期，64只（份额合并计算）可转债主题基金年内平均回报3.15%，不仅超过同期债基1.34%的平均回报，也超过了同期混合型基金1.65%的涨幅，展现了较好的赚钱效应。从各家产品来看，目前工银可转债今年已经大赚12.18%，南方昌元可转债年内收益率也超过10%，该类产品去年末和今年一季末持有可转债市值比例都超过80%，为今年基金净值的走强打下了基础。

【赎回潮仍在延续 多只债基出手提高份额净值精度】

据媒体报道，近日，又有多只债基密集发布公告，提高基金份额净值精度，原因均是由于此前遭遇了大额赎回。事实上，今年以来，尽管债基收益持续回暖，但赎回潮似乎仍在延续，数据显示，截至4月22日，4月以来已有33只债基产品发生了大额赎回。

多位业内人士表示，今年以来债券基金仍频频出现赎回，很有可能是投资者在情绪上还受去年市场波动的影响，而对债市依旧持谨慎态度。展望后市，债券市场预计仍是偏震荡的格局，不过考虑到债市的绝对价值处于中性水平、机构交易尚不拥挤，债券市场投资机会尚在。

【瑞信债券持有人就减记问题起诉瑞士监管机构 日本投资者因瑞信 AT1债券合计损失约10亿美元】

据媒体报道，当地时间4月21日，知情人士报道称，部分瑞信AT1债券持有人已向瑞士地区法院提起诉讼，要求瑞士金融市场监管局（FINMA）撤销“清零”AT1债券的决定。这些投资者持有大约价值45亿美元的AT1债券，是该债券被完全减记后第一批向瑞士政府提起诉讼的持有人。

此外，4月21日，日本财务大臣铃木俊一表示，日本投资者购买了大约1,400亿日元（10亿美元）的瑞信额外一级资本(AT1)债券，这些债券上个月被全额减记。铃木俊一周五在东京举行的新闻发布会上说，令人遗憾的是，瑞信事件的影响波及了日本的投资者。他补充说，证券公司必须尽一切努力妥善应对客户。

公开市场：

公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，4月21日以利率招标方式开展880亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日150亿元逆回购到期，单日净投放730亿元。

信用债事件

■万达商管：周五2024年到期美元债跌幅势创纪录，7.25%债券每1美元跌9.4美分至70.5美分，另外公司面临13亿美元偿债压力，约定上市日期推迟至11月底；

■阳光城:预计无法兑付"20阳光城ABN001优先A"和"20阳光城ABN001优先B"本息；

■恒大地产集团：无法按时披露2022年年度报告；

■青岛城发：因财报存在较大差异被财政部罚款5万元，此前山东临沂区域2家城投已被处罚；

■青岛城投集团:公司总经理臧毅杰因个人原因无法履行职责；

■奥园集团：公司及有关责任人被上交所给予通报批评，因2021年年报至今仍未完成披露；

■绿地控股：2022年年报、2023年一季报将继续延期披露；

■深交所：武汉江夏经开20亿私募项目状态变更为“终止”；

■中证鹏元：关注毕节安方被列为被执行人事项，执行标的1418.39万元；

■华侨城A：实控人同意公司发行可转债募资不超88亿元事项；

■潍坊水务投资：“22潍坊水务MTN001”拟于4月27日付息4760万元；

■取消发行：“23广能G1”“23广能K1”等取消发行。

市场动态：

【债券市场|30年期国债期货上市首日收盘全线飘红】

周五，30年期国债期货上市首日收盘全线飘红，6月合约涨0.37%，9月合约涨0.18%，12月合约涨0.09%。此外，10年期国债期货主力合约涨0.17%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.03%。

【货币市场|货币市场利率多数上行】

周五，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行5.27BP报2.2739%，创逾一个月新高，7天期上行13.43BP报2.267%，14天期上行12.28BP报2.4557%，1月期下行4.6BP报2.3333%。

Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行6.50BP报2.2720%，7天期上行9.80BP报2.1990%，14天期上行8.10BP报2.4120%，1个月期上行0.10BP报2.3100%。

银银间回购定盘利率集体上涨。FDR001报2.2800%，涨6.00个基点；FDR007报2.2500%，涨15.00个基点；FDR014报2.4300%，涨8.00个基点。

银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报2.2839%，跌1.61个基点；FR007报2.5000%，涨35.00个基点；FR014报2.5000%，涨10.00个基点。

【欧债市场|欧债收益率多数收涨，英国10年期国债收益率跌1个基点报3.752%】

周五，欧债收益率多数收涨，英国10年期国债收益率跌1个基点报3.752%，法国10年期国债收益率涨4.1个基点报3.038%，德国10年期国债收益率涨3.6个基点报2.476%，意大利10年期国债收益率涨4个基点报4.344%，西班牙10年期国债收益率涨3.6个基点报3.512%。

【美债市场|美债收益率普遍收涨，3月期美债收益率涨0.31个基点报5.090%】

周五，美债收益率普遍收涨，3月期美债收益率涨0.31个基点报5.090%，2年期美债收益率涨4.2个基点报4.201%，3年期美债收益率涨3.3个基点报3.9%，5年期美债收益率涨3.7个基点报3.673%，10年期美债收益率涨3.9个基点报3.579%，30年期美债收益率涨2.9个基点报3.780%。