东方证券业绩说明会亮出哪些底牌？打造“3331”收入结构的现代投行，东证资管将正式开启“二次创业”

美股新闻 2年前 (2023) 123meigu

6 0 0

财联社4月1日讯（记者刘超凤）东方证券于3月30日晚发布2022年度报告，并于31日在上海举办业绩说明会。根据年报，2022年，东方证券实现营业收入187.29亿元，归母净利润30.11亿元。东方证券高层在会上宣布旗下资管子公司东证资管将正式开启“二次创业”。

东方证券轻资产、重资产业务均展现亮点。轻资产业务方面，东证资管和汇添富的资管业务板块净利润贡献占比一半；财富管理领域的股票+混合公募基金保有规模排名第十，基金投顾保有规模接近150亿元；投行业务多项指标进入前十。重资产业务方面，固收自营投资净收入创历史新高，金融衍生品的交易规模大幅增长。

今年是东方证券成立第25周年，东方证券董事长金文忠在业绩说明会上表示，“东方证券要着力构建‘3331’的收入结构，即财富管理业务、投资业务、子公司分别占比30%，投行业务占10%。这是一个具有核心竞争力的现代投资银行的合理收入结构。”

东方证券今年的整体经营思路是做优业务结构、做大客户规模，坚持“稳中求进”工作总基调，力保“稳增长”，力求“促发展”。此外，还有两个额外变量。“一是去年配股资金使用逐步见效。东方证券去年的配股资金以ROE为导向，对各项业务的规模、结构进行动态调整，并开始陆续产生效益，有利于未来经营业绩的持续提升。二是股质业务风险大幅降低。截至去年末，东方证券五年以来对股质业务累计计提了大额减值，从今年开始可以轻装上阵。”东方证券总裁鲁伟铭表示。

去年总收入达187亿

2022年，东方证券实现营业收入187.29亿元，归母净利润30.11亿元，分别同比下降23.15%、43.95%。对于营收的变化，东方证券表示主要系权益类自营业务投资收益、资产管理等业务手续费收入同比减少，子公司大宗商品销售收入较上年同步减少。

截止2022年末，东方证券总资产达3680.67亿元，净资产达773.86亿元，分别较期初增长12.70%、20.68%。

2022年，东方证券顺利完成A+H股配股发行，募集资金127亿元，同时，公司完成1亿欧元玉兰债及3亿美元债发行工作，有效增强了资本实力和抵御风险的能力。

从各主营业务来看，东方证券投资管理业务实现37.17亿元，占比18.36%；经纪及证券金融业务113.92亿元，占比56.27%；证券销售及交易业务43.20亿元，占比21.34%；投资银行业务18.81亿元，占比9.29%；管理本部及其他业务人民币-10.64亿元。（其中，各主营业务营业收入未考虑合并抵消因素)

轻资产业务方面，东方证券资产管理业务保持了较高的净利润贡献，东证资管和汇添富的净利润贡献占比一半；财富管理业务抢占了基金投顾、机构理财、养老金基金销售等创新业务先机；投资银行业务多项指标进入行业前十，东证期货的重点经营指标保持行业前五。

重资产业务方面，FICC的固收自营投资净收入创历史新高，获得多项重要业务资格；金融衍生品的交易规模大幅增长，做市业务取得较好收益；另类投资子公司东证创新净利润逆市增长。

财富管理业务深化转型

东方证券持续推进经纪业务向财富管理转型，充分结合公司自身优势与积累，形成了代理买卖证券、公募产品代销、公募基金投顾、机构理财、私人财富管理等业务协同矩阵，全面升级服务方案，实现了高质量发展。

东方证券持续打造金融产品代销业务核心竞争力，截至2022年末，公司股票+混合公募基金保有规模达397亿元，在券商中排名第10位。东方证券首批获得个人养老金基金销售资格，并正式展业，上线全部129只养老型公募基金。

作为财富管理业务的重点发力领域，东方证券基金投顾业务实现了跨越式增长。截至2022年末，东方证券基金投顾保有规模约149亿元，服务客户约16万，客户留存率达83%，复投率达71%。

面向机构客户和高净值客户，东方证券建立了“东方远见”机构理财业务品牌。作为首家专注机构端基金代销的券商，东方证券为机构客户提供交易下单、基金研究等一站式基金投资服务，期末机构理财业务规模达到75亿元。

去年行情走弱，券商财富管理业务转型面临诸多挑战。面对极端或者不利的市场环境下，客户需要更好的陪伴服务，财富管理业务需要进一步深化转型发展。东方证券副总裁徐海宁表示，“以金融产品销售为主的卖方财富管理商业模式将逐步向以专业投顾服务为主的买方中介的财富管理模式转化。未来的财富管理将是专业服务的时代、客户体验的时代、资产配置的时代。”

徐海宁补充道，去年公司财富管理顶住压力，坚持增量改革，未来仍将坚持围绕着以下四个方面采取措施：

一是进一步加强客户陪伴，引导客户正确面对市场波动；

二是加大投资者教育力度，帮助投资者充分认知自身的风险偏好，逐步培养资产配置的理念；

三是不断丰富产品类型，去年加大对债券基金、CTA、市场中性等产品的引入；

四是加大组合配置的业务推广，通过分散投资的方式有效降低组合的波动率，提升客户投资体验。

2022年，期货市场成交规模收窄，行业整体业绩表现下滑，东证期货实现逆势增长，净利润6.18亿元。东证期货净重点经营指标保持在行业前五，其中营业收入、净利润、客户权益等核心指标排名第三。报告期内，东证期货成交量市占率排名全国第一。截至2022年末，东证期货客户权益超过1000亿元，排名全国第三。

资管业务夯实核心竞争力

东证资管专注于主动管理，坚持市场化理念和机制，不断提升“专业投研+专业服务”双轮驱动的核心竞争力。

券商资管业务领域，2022年东证资管实现营业收入达27.30亿元，净利润为8.28亿元。

截至2022年末，东证资管受托资产管理总规模2847.52亿元，其中公募基金管理规模2071.32亿元，旗下长期封闭权益类基金规模约789亿元，占公司所有权益类基金规模的69%。

东证资管近七年主动股票投资管理收益率91.75%，排名位于行业第2位，旗下固定收益类基金近五年绝对收益率26.37%，排名行业前1/5。

东证资管围绕投研能力不断拓展产品矩阵，顺利布局医疗升级、ESG可持续投资主题基金；推动个人养老金第三支柱建设，成为获批增设个人养老金基金Y份额的首家券商资管。

在今天的业绩说明会上，东方证券宣布旗下东证资管将开启“二次创业”。东方证券董事长金文忠表示，“东证资管产品的投资业绩优势有所下降，同时投研队伍面临新老交替。如今开启‘二次创业’的新发展阶段，东证资管将持续保持以客户利益为先的经营原则，秉承长期投资、价值投资的理念，努力为持有人创造长期、优秀的投资回报。”

公募基金方面，汇添富基金2022实现营业收入67.87亿元，净利润20.94亿元。截止2022年末，汇添富基金非货币理财公募基金规模5302.25亿元，排名行业前列。

近来，汇添富基金完善多策略、多资产的产品体系，重点补充股票指数和理财替代类低风险产品；正式推出“指能添富”指数品牌；加快推进个人养老金战略业务，稳步推动国际业务，积极开拓公募REITs业务，并持续践行企业社会责任。

投行业务综合实力提升

2022年，东方投行完成股权融资项目24个，主承销金额人民币233.79亿元；主承销增发（不含资产部分）项目共11个，排名行业第九。公司债券承销业务合并口径承销总规模为人民币3363.48亿元，排名提升，位列行业第7名。

其中，东方投行的公司债券业务执业能力评价结果为A；公司记账式国债承销排名行业第三，国开债和农发债承销均排名行业第二，并积极承销绿债、乡村振兴债等ESG相关债券。

东方投行在多个标杆项目中表现优异，包括光伏组件级电力电子设备领域领跑者昱能科技科创板IPO、国家集成电路产业基金重点布局的电子封装材料生产企业德邦科技科创板IPO、促成亚钾国际成为亚洲单体最大钾肥资源量企业的重组项目、从受理至注册仅6个工作日的德尔股份创业板简易程序定增、年度半导体行业发行规模最大的A股可转债项目立昂微可转债等。

在今日举办的东方证券2022年度业绩说明会上，东方证券董事长金文忠表示，全面注册制的实施，将有效地推动中国资本市场发展，也要求证券公司提升综合金融服务能力。

东方证券将在以下几方面提升投行业务实力：

一是做好投行子公司东方投行向投行事业部的平移，整合牌照优势做大做强；

二是做好质控、系统、风控等制度保障，针对全面注册制的要求修订调整各项业务制度；

三是优化研究和定价能力，专业估值定价能力是投行的核心竞争力；

四是丰富项目储备，深度覆盖高端制造、医药、化工、TMT、金融等行业；

五是加强人才队伍建设，打造一支具备综合竞争实力的投行队伍。

自营投资和机构销售交易业务创新发展

东方证券不断夯实投研核心竞争力，自营业务和机构销售交易业务实现了创新发展。

FICC业务方面，业务体系和FICC产业链不断成熟完善，固收自营投资规模稳步增长，持仓结构继续优化，外汇和大宗商品业务运行平稳，自营业务的规模、业绩和机构销售交易业务保持行业领先地位。

具体来看，2022年东方证券银行间市场现券交割量同比增长37.01%，利率互换交易量同比增长58.67%；国开债、农发债和口行债做市均名列全团第一；资本中介业务投顾项目运作良好，管理规模增幅超过150%；全面开展外汇业务，积极做强“东方智汇”外汇品牌。

权益类自营投资方面，以自下而上的选股思路为主，均衡持仓，正式开启科创板做市业务，并完成了首单做市借券。