© Reuters. 【明日主题前瞻】新能源汽车、光伏领域投资提速，机器人订单翻倍式增长
【今日导读】
新能源汽车、光伏领域投资提速，机器人订单翻倍式增长
电网负荷屡创新高，这一行业三季度或迎“困境反转”
全球出货量暴增逾两倍，VR或迎新一轮增长
新能源汽车核心元器件，该产品供应严重紧张，或增长五倍以上
光伏龙头上调全年营收预期，今年全球光伏组件市场规模有望超500亿美元
德国电价超600欧元/兆瓦时再创历史新高，欧洲户储有望增长150%-200%
【主题详情】
新能源汽车、光伏领域投资提速，机器人订单翻倍式增长
近期，受益于制造业复苏和新能源汽车、光伏等领域投资提速，工业机器人供不应求，多家企业开始对产品提价。某电气公司负责人介绍，在锂电和光伏这两个行业，工业机器人的订单都是在翻倍增长。
据悉，当下工业机器人的订单量大增，但是由于海外零部件短缺，很多工厂的交货周期被迫延长，工业机器人市场正在面临供不应求的局面。从半年报来看，工业机器人四大家族在手订单数量明显增加。截至6月30日，库卡在手订单32.34亿欧元，同比增长34%；ABB在手订单194亿美元，同比增长26.28%。发那科2021年一季度至2022年一季度新增订单分别为207、224.4、203.8、215.8、225.2亿日元；其中机器人业务贡献了主要增量，机器人订单的绝对数量和占新增订单比例都呈上升趋势。开源证券分析指出，一方面，受新能源车、锂电、光伏、物流等下游带动，我国新增工业机器人需求旺盛；另一方面，四大家族订单积压、交付不畅下将为国产厂商提供机会。国内厂商本土替代加速将进一步推动上游减速器、伺服电机的替代进程。
上市公司中，新时达完整掌握机器人控制系统、伺服系统和软件系统等关键技术，工业机器人整体出货量位居全球机器人第十位，主要应用于3C、锂电、光伏、电力、包装、橡胶轮胎、工程机械、食品医药、金属加工等行业。科力尔伺服系统和控制器已实现量产，产品能广泛应用于机器人与工业自动化、锂电池设备和光伏设备等多个领域，公司已与多家国内领先企业建立合作关系。汉宇集团子公司同川科技主要产品谐波减速器、机器人关节、机电一体化执行器等，主要运用于工业机器人、机床设备等。
电网负荷屡创新高，这一行业三季度或迎“困境反转”
中央气象台19日继续发布高温红色预警。7月21日以来，中央气象台已连续30天发布高温预警、连续第8天发布高温红色预警。预计本轮高温将持续到25日，26日至27日南方地区高温范围将减小、强度有所减弱。预计未来三天，四川盆地、江汉、江淮、江南等地仍有持续性高温天气，上述地区最高气温可达35℃至38℃，局地可超过40℃。
受高温天气持续影响，2022年7月全社会用电量同比增长6.3%，其中第一产业同比增长14.3%、第二产业同比下滑0.1%、第三产业同比增长11.5%、城乡居民同比大幅增长26.8%。电价方面，8月广东、山东月度成交电价分别为 500、469 元/兆瓦时，环比7月仍有小幅提升。入夏以来，国家电网5个区域电网和19个省级电网负荷屡创新高。广发证券分析指出，伴随新能源大规模并网，电力系统调峰负担加大，火电深度调峰、削峰填谷作用有望凸显；而新+火打捆交易有助新能源外送消纳，宁夏、内蒙古、甘肃等多个电力交易中心均已作出突破。在国家持续加强煤价监管下，预计火电企业三季度燃料成本环比下降、而电价仍在高位，因而三季度业绩环比、同比均改善。中期来看，伴随动力煤产能在政策大力推动下持续释放，2022年以来单月原煤产量同比增速均在10%以上，预计未来2年供需格局同比持续改善，火电具备持续盈利能力的新共识将形成。
上市公司中，晋控电力所属晋北的火电机组，主要分布在控股股东的优质动力煤基地附近，2021年现货交易电价最高达到414.26元/兆瓦时，超出标杆电价24.8%。内蒙华电已经投入运行的控股发电厂共计17家，控股装机容量1284.62万千瓦，其中燃煤发电机组控股装机容量 1140 万千瓦，占比88.74%。吉电股份发电总装机容量1044.57万千瓦，其中新能源装机714.57万千瓦，占总装机比重68.41%，已在全国30个省市区拓展新能源发电业务，已形成新能源全国发展格局，火电装机330万千瓦，占比31.59%。
全球出货量暴增逾两倍，VR或迎新一轮增长
自去年开始，VR虚拟现实行业进入了发展快车道。2021年，VR头戴式显示器的全球出货量达1095万台，突破年出货一千万台的行业拐点，今年一季度，VR头显保持热销，全球出货量同比增长了241.6%。
在国内，VR行业的热度也正在逐渐提升。数据显示，2022年上半年，中国VR市场零售额突破8亿元，同比增长81%，头戴式显示器销售均价由早期的千元以下拉升至1740元左右。IDC预计2022年VR硬件的出货量将会达到1390万台，同比增长26.6%，下半年随着疫情纾困，促消费政策落地，VR销量有望超预期。中信建投研报指出，VR/AR行业进入发展拐点，逐步进入产业化发展快车道。2020年疫情环境下VR设备销售量增速明显，国内产业链各环节元器件及整机生产线发展趋于完备，关键技术持续突破带动国内市场需求扩大。国内企业在VR/AR行业的研发项目及资本投入增长明显，且均形成一定的经济效应，行业已步入快速增长阶段，长期看好VR/AR产业链公司。
上市公司中，联合光电是一家集光成像、光显示、光感知为核心技术的专业镜头、光电产品及系统解决方案提供商，公司具备pancake折叠光学镜头的设计能力。在激光雷达领域，公司通过持股20%的中山联合光电股权投资合伙企业（有限合伙）投资有研发、生产激光雷达及相关产品企业。长信科技为Meta提供最新款VR Quest2显示模组，也为国内VR巨头提供VR头显模组。鸿利智汇表示，公司生产的Mini LED产品已向国际知名VR公司批量供货，目前客户订单稳定。
新能源汽车核心元器件，该产品供应严重紧张，或增长五倍以上
据媒体报道，业内人士透露，汽车芯片需求仍然强劲，供应商正与代工厂积极协商Q4可用晶圆厂产能，并争取在该季度获得额外产能支持。目前，供应严重紧张的汽车芯片包括MCU和IGBT，工业级MCU和其他IC的供应也仍然相对紧张。
IGBT具有导通电阻小、开关速度快、工作频率高等特点，可以在各种电路中提高功率转换、传送和控制的效率，实现节约能源、提高工业控制水平的目的，广泛应用于电机节能、轨道交通、智能电网、航空航天、家用电器、汽车电子、新能源发电、新能源汽车等领域。中航证券指出，受益于国内新能源车的高速发展，新能源车IGBT在2020年已成为中国IGBT第一大应用领域，占比约30%。全球主要功率半导体供应商陆续宣布涨价，毛利率得到显著的提升。2021年行业经历的缺货行情仍在延续，头部供应商明显感受到供不应求的产能紧张状况。东吴证券对全球和中国的新能源汽车IGBT市场规模进行了测算，至2025年，全球新能源汽车IGBT市场规模将达到116亿美元，是2021年的5倍以上；中国新能源汽车IGBT市场规模将达到387亿元，同样为2021年的5倍以上。
上市公司中，华微电子IGBT产品已经直接或间接应用在新能源汽车上，公司积极布局汽车电子行业，能提供FRD、IGBT、MOS、SBD等产品。已经直接或间接给多家新能源知名车企等厂家供货。宏微科技今年完成了在电动汽车主驱IGBT模块产品批量化供应，出货给整车客户和Tier1客户，汽车端订单饱满。润欣科技在新能源汽车等领域有分销半导体分立式器件、逻辑器件与MOSFET器件，也包括IGBT, 模拟和化合物半导体产品。
光伏龙头上调全年营收预期，今年全球光伏组件市场规模有望超500亿美元
根据海关数据，按照美元计价，7月份太阳能组件（含电池）出口金额46.93亿美元，环比增长3.42%，同比增长118.81%。1-7月太阳能组件（含电池）累计出口额284.81亿美元，累计同比增长100%。阿特斯公布第二季度财务业绩，二季度营收23.14亿美元，高于此前指引区间22-23亿美元，较市场预期高出8000万美元；公司预计全年营收75-80亿美元，此前预期为70-75亿美元。
东亚前海段小虎指出，全球碳中和进程不断加速，经济性进一步提升引领新增光伏装机需求向好。海外市场需求持续旺盛，且海外市场具有更高的价格接受度。整县光伏推进等多重政策利好国内分布式发展，且分布式项目价格敏感性稍弱，分布式光伏需求持续放量。在保守预期下，预计2022年全球光伏组件市场规模将达521亿美元，同比增长67%。
公司方面，钧达股份子公司捷泰科技主营高效光伏电池的研发、生产，是垂直一体化的新能源解决方案供应商，目前拥有N型TOPCon电池片产能8GW，年底将新投产8GW电池片产能，公司客户包括晶科能源、锦州阳光等；清源股份主营智能跟踪光伏支架系统、固定地面光伏支架系统、分布式屋顶光伏支架系统的研发、生产，拥有厦门与天津两大生产基地，产品已覆盖全球30多个国家；京山轻机子公司苏州晟成主营光伏组件自动化设备的研发、制造，是通威光伏组件自动化设备的最大供应商，公司将对HJT、TOPCon、钙钛矿叠层电池等光伏电池核心设备进行研发、升级、迭代。
德国电价超600欧元/兆瓦时再创历史新高，欧洲户储有望增长150%-200%
近日，浙江省发改委、能源局公布浙江省“十四五”第一批新型储能示范项目名单，包括4个电源侧项目、20个电网侧项目、10个用户侧项目。桐乡市屠甸荣翔染整集中式数智共享储能电站项目是全省规模最大的用户侧铅碳储能、全省首个用户侧集中式电化学储能项目，建设规模为30MW/300MWh，计划投资2.94亿元。海外方面，德国2022年12月交付的基荷电价创合同新高620欧元/兆瓦时。
华福证券邓伟指出，下半年光伏组件降价将利好大储装机，共享储能、虚拟电厂等新形式推动大型储能电站需求，独立的第三方储能快速爆发。今年全球户用储能装机有望达到17GWh，同比增长110%。欧洲电力危机显现电网脆弱，有望推动电网侧储能发展。电力价格创新高，将持续刺激户储需求，今年欧洲户用储能有望增长150%-200%。
公司方面，伊戈尔的高频磁性器件可用于光伏逆变器、储能逆变器，公司已为阳光电源、华为、锦浪科技等光伏逆变器和储能逆变器厂商大批量供应；博力威主营锂电池的研发、制造，公司的储能电池主要用于家庭、旅途、户外活动应急供电，美国便携式太阳能电源设备商GOAL ZERO公司是公司客户；科陆电子的储能产品链完善，包括储能电池、PCS、BMS、EMS等核心产品，广泛应用于发电侧、电网侧、用电侧，公司正在建设储能系统项目、储能变流器扩产项目。
