药明康德半年营收增68%创同期纪录！机构纷纷上调盈利预测
财联社7月27日讯（编辑 周新旸）26日晚间，CRO巨头药明康德(603259.SH/002359.HK)公布了业绩增长表现强劲的半年报，业绩增速创下同期历史新高。
报告期内，药明康德营收177.56亿元，同比增68.52%；归母净利润46.36亿元，同比增73.29%；扣非归母净利润38.5亿元，同比增长81%。
不久前，药明康德已向市场预告，7月21日晚间更新了2022年全年业绩目标，将此前公告的2022年全年收入增长目标从65%~70%上调到68%~72%。
除国内新药研发业务 其余业务收入均同比高增长
公告称，2018年第一季度至2022年6月30日(受COVID-19疫情影响2020 年第一季度除外)，该公司已连续17个季度实现收入连续环比增长。
2022 年第一季度及第二季度，收入分别环比增长32.8%及9.5%。公司来自美国客户收入119.09亿元，同比增长104%；来自中国客户收入31.75亿元，同比增27%；来自欧洲客户收入18.53亿元，同比增24%;来自其他客户收入8.19亿元，同比增长15%。公告称，公司不断拓展新客户，并保持很强的客户粘性。
报告期内，公司来自原有客户收入173.66亿元，同比增长79%；来自新增客户收入3.91亿元。报告期内，来自全球前20大制药企业收入78.56亿元，同比增长165%；来自于所有其他客户的收入99.00亿元，同比增长31%。公司横跨药物开发价值链的独特定位，推动了公司“跟随客户”及“跟随分子”的策略，加强各业务部门的协同效应。使用公司多个业务部门服务的客户贡献收入157.44亿元，同比增长82%。
与此同时，该公司的研发开支同比增长62.5%至6.57亿元。报告期内，公司持续大力投入研发费用，进一步加强对于PROTAC、寡核苷酸药、多肽药、抗体偶联药物(ADC)、双抗、细胞和基因治疗等新分子类型的服务能力。
2022年6月以来，公司在上海积极推进复工复产，确保了项目的顺利交付，并持续拓展业务合作。公司将2022全年收入增长目标从65-70%上调至68-72%，对未来实现强劲增长充满了信心。
此外，值得一提的是，国内新药研发服务部是药明康德唯一收入下滑板块，该业务上半年实现营收4.55亿元，同比下降26.69%。
下降主要原因为，国内新药研发服务部业务主动迭代升级以满足客户对中国新药研发服务更高的要求，由于交付IND周期更长，因此对当期业绩有一定程度影响。
从地区分布来看，来自美国、中国、欧洲三大地区的收入分别为119.09亿元、31.75亿元、18.53亿元，分别同比增长104%、27%、24%，美国客户拉动了更多的收入增长。
机构纷纷上调年度盈利预测
申万宏源点评，药明康德的中报各业务高速增长。他们上调了盈利预测与投资评级。他们认为，公司作为CXO 龙头，持续高速增长并上调全年增长预期，上调今年归母净利润的盈利预测至89.56 亿元，维持23-24 年归母净利润预测为106.25、136.19 亿元，22-24 年对应PE 分别为34 倍、28 倍、22 倍，维持“买入”评级。
大和发布研究报告称，重申药明康德“买入”评级，上调2022-24年每股盈利预测4%-9%，以反映海外能力改善，目标价由190港元上调5.3%至200港元。
大和引述管理层，上调2022年全年收入指引，以反映强劲增长趋势。大和称，虽然生物科技股板块仍面对资本市场挑战，但公司未放缓扩张步伐，配合部分新科技，潜在将赢得更多创新药订单，例如细胞基因治疗(CGT)。此外，药明康德计划在新加坡建造研发设施，或改善全球地位及进一步增加客户数量，同时无锡子公司或推动长期增长。
