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英为财情Investing.com – 周一(7月25日)，A股震荡走低，赛道股拖累创业板指数和科创50指数均跌逾1%。同时成交额进一步下降，今日两市成交额8621.77亿元，前一交易日为9414亿元。而外资也再度卖出，北向资金净卖出33.85亿，净流出12.54亿。
板面上，猴痘概念股领涨，新冠检测、新冠治疗紧随其后。厨卫电器、啤酒、白酒也有所上升。钒电池概念股领跌，汽车整车、电力设备、HJT电池、光伏等绿色电力、景点旅游、盐湖提锂、锂电、汽车芯片概念也跌幅居前。
巨丰投顾分析师郭一鸣表示，“赛道股的调整，主要还是因为此前超预期的上涨以及近期增量资金的不济，再加上海外通胀对于估值的抑制以及市场情绪的回落，短期市场动力不足。”
不过，他还指出，“这并不能说明赛道股的行情就此结束了。当前，经济复苏以及流动性相对宽松，而从中报预期看，光伏、汽车、储能能多赛道业绩增速良好，依旧维持高景气，也仍有波段表现的基础。”
截至收市：
上证综指跌0.60%，收于3250.39点；深证成指跌0.83%，收于12291.59点；创业板指数跌1.18%，收于2704.95点；科创50指数跌1.03%，收于1073.76点；富时中国A50指数跌0.35%，收于13992.17点。
市场消息：
最高法：积极开展对资产支持证券、加密货币、跨境金融产品交易等新型案件调研
据中国证券报，7月25日，在《最高人民法院关于为加快建设全国统一大市场提供司法服务和保障的意见》及配套典型案例新闻发布会上，最高人民法院民二庭副庭长周伦军在回答记者有关投资者保护的提问时表示，下一步，最高人民法院将进一步总结审判经验，积极开展资产支持证券、加密货币、跨境金融产品交易等新类型案件的调研，切实保护投资者的合法权利，为全国统一的资本市场健康发展提供优质的司法保障。
摩根大通证券余学勤：科创板已经发展成为中国最重要的资本交易市场之一
摩根大通证券（中国）有限公司副总经理兼证券部负责人余学勤在接受上证报采访时表示，科创板在过去3年已经发展成为中国最重要的资本交易市场之一，具有上市企业成长性突出、专业投资者参与比例大、日均成交量活跃、市场流动性高、产业聚集效应明显的特征。
中信建投策略：市场从单边修复期进入震荡期
中信建投策略认为，市场从单边修复期进入震荡期。结构上，新能源高景气预期维持但拥挤度在上升，部分消费品景气有望边际改善但整体估值吸引力不强，医药景气边际改善逻辑不强但前期机构持续降低配置。团队认为这个阶段投资者需要保持耐心，相对收益者可考虑均衡配置成长，绝对收益者可考虑中性仓位，等待外部催化下显著调整后结构上再加码高β高景气成长。
中信证券：调仓博弈加剧
中信证券研报指出，宽松政策预期再次校正，预计下半年稳增长更重落实而非加码，经济恢复的斜率开始放缓，政策预期校正后经济和企业盈利预测或依次修正，机构仓位步入高位，基金二季报披露后可能会加大心理波动诱发调仓。
首先，在经济多重扰动下，政策依旧保持了定力，预计月底政治局会议会延续此前基调抓落实，进一步加码空间有限。其次，地产修复节奏开始放缓，信心全面恢复仍需时间，上市公司盈利预测可能在中报季中后段面临下修。海外加息仍有可能超预期，明年步入衰退的概率继续加大。最后，公募基金仓位近15年最高，活跃私募仓位也步入中高水位，机构持仓行业分布进一步集中，高持仓占比行业短期面临调仓博弈。
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编译：刘川
