© Reuters. 【明日主题前瞻】从储能到动力，该产品需求扩大，产业链加速布局
【今日导读】
从储能到动力，该产品需求扩大，产业链加速布局
解决补能速度过慢的核心矛盾，该产品成为时下电动汽车界的不二选择
风电叶片大型化快速发展，该风电材料需求高增
海内外动力电池加速扩产，上游产品供不应求局面持续
特斯拉年均交付增速仍将保持50%
硅料价格今年四季度有望下行，原材料成本下降或促进全年光伏装机量超预期
济南推进氢能全产业链条发展，要集中突破氢能产业技术瓶颈
【主题详情】
从储能到动力，该产品需求扩大，产业链加速布局
锂电池上游原材料价格上涨，钠离子电池替代需求扩大，目前，包括宁德时代、中科海钠在内多家公司已经提出2022-2023年实现中试、产能落地的目标。宁德时代表示，公司已启动钠离子电池产业化布局，2023年将形成基本产业链。
兴业证券认为，钠离子电池正处于产业化初期，中短期内承担补充锂电池的角色，长期随着能量密度提升有望在锂电池主流应用领域对磷酸铁锂电池形成部分替代。目前正值全球大规模储能产业快速发展的时期，钠离子电池将凭借其独特的优势率先切入储能市场，未来可应用于低速电动交通工具、家庭储能、电网储能等场景，以实现更高性价比为目标。
上市公司中，瑞泰新材表示，公司在固态电池、锂硫电池以及钠离子电池等新型电池方面皆存在相应布局。宁德时代为公司近三年前三大客户之一。欣旺达在钠离子电池补钠的方法、钠离子电池及其制备方法等方面拥有多项专利。山东章鼓参股公司喀什安德锌离子电池技术和钠离子电池技术均为自有技术，目前生产固态电池膜的生产线，对于锂离子，钠离子，锌离子电池的固态膜均为共线生产，目前的产能为每天1000平方米固态膜，且已经有少量订单。
解决补能速度过慢的核心矛盾，该产品成为时下电动汽车界的不二选择
两年前，保时捷电动跑车Tycan将电动汽车主流的400V平台升级到800V，在动力总成、充电性能、加速性能等方面，为电动汽车树立了一个新标杆。随即，800V高压平台以超预期的速度在电动汽车领域渗透，从去年开始，国内的车企包括比亚迪、吉利极氪、北汽极狐、长城蜂巢、广汽埃安、东风岚图、小鹏汽车等纷纷宣布上马基于800V平台架构的产品，800V高压平台俨然成为时下电动汽车界的不二选择。
续航能力和充电时长是影响电动车普及程度的重要因素，现阶段新能源车的续航里程大约为500-600km，无法满足城际间长里程驾驶需求；另外由于新能源车补能效率较低，燃油车的加油时间仅为5分钟左右，而新能源车充电通常需要60分钟，提升电压平台可提升整车运行效率及充电速度。西部证券分析指出，高电压快充热损小，同时能减小车内线束线径，可行度较高。以500A充电枪电流计算，若实现4C以上的快充要求，电池包容量在50/75/100kWh的主流车型对应的母线电压需求为400/600/800V，高压化趋势已来。
上市公司中，金田股份研发生产的800V高压电磁扁线产品已通过部分车企认证，是国内极少数具备800V高压平台电磁扁线量产能力的厂家。蓝海华腾与国内大型主机厂已经在规划高压800V系统，SIC项目正在进行预研，目前已开发800V高压的IGBT。得润电子为保时捷纯电动车Taycan供应的22KW 800V高压快充产品采用了第三代半导体技术SiC（碳化硅）高频解决方案。
风电叶片大型化快速发展，该风电材料需求高增
晨化股份接受机构调研表示，“十四五”新能源发展前景广阔，预计在各地的风电装机目标的约束下，2022-2025 年我国风电新增装机量将逐年上升。随着风电叶片大型化的快速发展，将拉动聚醚胺需求高增。
中国聚醚胺下游主要有胶黏剂、建筑行业和风电行业三大支柱，2020年需求占比分别为5%、25%、62%。风电行业是聚醚胺的第一大应用行业，开源证券指出，聚醚胺用作环氧树脂固化剂，目前工业化胺类固化剂中，仅有聚醚胺可以满足风电叶片制作的工艺要求。民生证券指出，展望下半年，今年5-6月国内风电招标逐渐进入旺季，预计下半年风电装机量将大幅增加，聚醚胺将迎来新一轮季节性的供需紧张，景气度有望再度上扬。
上市公司中，阿科力表示，2021年公司继续开拓聚醚胺其他型号市场，持续向北美、欧洲等地出口，总销售量达到约3700吨。其中分子量为2000的聚醚胺产品的销售量约2800吨，同比增加约400%。晨化股份是国内唯一同时具备间歇工艺（反应釜为反应器）和连续化生产工艺（应用固定床管道反应器生产）且聚醚胺种类齐全的生产商。皇马科技“年产0.8万吨高端功能性表面活性剂（聚醚胺）技改项目”于2020年开始投入生产。
海内外动力电池加速扩产，上游产品供不应求局面持续
宁德时代公告，拟在山东省济宁市投资建设济宁新能源电池产业基地项目，项目总投资不超过140亿元。此外，财联社记者从知情人士处获悉，广汽埃安目前正在筹建动力电池公司及动力电池量产生产线，推进电池自研、自产的产业化布局，实现自主可控的动力电池供应。
中泰证券分析指出，自2021年开始，动力电池供需缺口导致行业新建产能加速，2021-2025年锂电设备年均新增市场空间将近800亿元。2024年及后续年度随着产能瓶颈期过去，行业新增产能增速边际放缓，但根据五年设备更新周期测算，存量设备替换需求或成为主导因素，2024-2025年锂电设备空间约为900亿元/年。
上市公司中，赢合科技生产的锂电设备可运用于动力电池、储能电池及消费电池的生产，一季度新签及中标未下单的锂电设备订单合计超过30亿元，核心产品已获得包括宁德时代、比亚迪、LG能源等国内外一流客户的充分认可。华自科技子公司精实机电掌握了以动力电池（组）检测设备、锂电池自动化后处理系统为主的锂电池设备行业核心技术，最主要客户为宁德时代和蜂巢能源。金银河将双螺杆全自动生产线技术推广应用于锂电池正负极浆料生产并取得成功，并研发出全自动粉（液体）上料系统和高精密挤压式单（双）面涂布机、高速分散均质机、精密辊压机、辊压分切一体机等配套设备，实现了锂电池电极制造全自动连续化生产。
特斯拉年均交付增速仍将保持50%
特斯拉公布2022年第二季度财报，第二季度营收达到169亿美元，同比增长42%；净利润22.59亿美元，同比增长98%；调整后每股收益为2.27美元，高于分析师普遍预计的1.83美元。此外，特斯拉重申年均交付增速将达50%。
招商证券汪刘胜指出，6月以来我国汽车产业受疫情影响的供应链已全面恢复，企业加快生产节奏弥补损失。在国家购置税减半政策、地方政府促汽车消费政策叠加下，6月汽车批发量表现良好，终端市场也有明显起色。目前生产已经恢复，需求在政策托底下韧性十足，看好后市汽车整体表现，更加看好新能源汽车的消费。
公司方面，北特科技是国内最大的转向器齿条、减震器活塞杆生产商，公司为比亚迪供货，产品覆盖海洋系列和王朝系列车型，公司间接独供特斯拉上海工厂model 3、model Y的减震器活塞杆；合力科技主营汽车用铸造模具、热冲压模具、铝合金部品的研发、制造，致力于成为万吨级模具的行业标杆，为客户提供一体化压铸解决方案；金龙羽主营电线电缆的研发、生产，向比亚迪供应电力电线电缆，公司正在开展，固态电解质、硅碳负极材料、正极材料、固态电芯等领域的产业化研究。
硅料价格今年四季度有望下行，原材料成本下降或促进全年光伏装机量超预期
硅业分会专家委副主任吕锦标在光伏产业链供应论坛上表示，以2021年末为参照，今年四季度硅料零售交易清淡价格下行，带动长单定价逐月下调，且明年供应量提升后，不会再出现如今年的反弹情况。今年多晶硅供应量合计90.9万吨，折算光伏产量350GW，供应足够需求，且有余量。吕锦标预测，明年下半年长单交易价格松动，硅料价格调整幅度可能比较大。
中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在光伏产业链供应论坛上表示，通过对各省装机规划看，乐观预计光伏市场或将开启加速模式，并将今年新增装机预测调高10GW，预计全年实现85-100GW。截至目前已有25省市自治区明确十四五期间风光装机规划，其中光伏新增装机规模超392GW，未来四年新增344GW。全球市场预计今年新增装机205-250GW。
公司方面，晶科能源主营光伏组件、电池片、硅片的研发、生产，光伏组件产品以单晶组件为主，公司目前已有16GW大尺寸N型TOPCon电池片产能投产，正在新建8GWN型TOPCon电池片产能；京运通主营光伏设备、多晶硅锭及硅片、光伏电站业务，公司与晶澳科技、通威太阳能等多家知名电池片大厂签订硅片销售合同，今年年底公司的硅片产能有望达到40GW；宇晶股份主营高硬脆性材料切割、研磨抛光等设备和耗材的研发、生产，公司的多线切割机和金刚石线主要应用于光伏硅片切割加工环节，埚邦、保温筒等主要应用于光伏晶硅制造热场系统。
济南推进氢能全产业链条发展，要集中突破氢能产业技术瓶颈
近日，济南市委市政府召开新闻发布会，介绍解读《济南市“十四五”绿色低碳循环发展规划》。发布会提到，济南能源将以太阳能为重点，以生物质能、地热能、氢能为补充，探索发展核能。要集中突破氢能产业技术瓶颈，推进氢能全产业链条发展，加快氢能多场景应用。
氢能具有储能容量大、液氢储能密度高、可实现高续航、并保持良好低温性能、低碳等优势，被视为未来能源革命的颠覆性技术方向。兴业证券王帅分析指出，今年来氢能政策密集发布，氢能正成为“双碳”背景下多领域深度减碳的重要工具，氢能应用领域起步于交通，已逐步向储能、工业、建筑等多领域延伸，氢能将成为我国能演体系中的重要部分。根据中国氢能联盟，到2025年行业产值将达到万亿级别。
上市公司中，亿华通卡位产业链核心环节燃料电池系统，搭载公司发动机系统的燃料电池车辆已在北京、张家口、郑州、成都、淄博等地投入商业化示范运营；按燃料电池系统销售数量计算，2021年亿华通总销量共561套，市占率29.94%，排名行业第一。昊华科技子公司西南院从焦炉气等含氢混合气源提纯分离氢气的技术及工程开发能力国内领先，已在石油、化工等诸多领域得到广泛应用。
