大摩：予中国人寿(02628)“与大市同步”评级 目标价13.3港元

© Reuters. 大摩：予中国人寿(02628)“与大市同步”评级 目标价13.3港元

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告称，予中国人寿(02628)“与大市同步”评级，目标价13.3港元。首季新业务价值下跌14%，因本身基数较低，胜于市场同业，至于首季纯利接近减半，则受累于A股弱势。

报告提到，首季纯利约150亿元人民币，同比下跌47%，跌幅与新华保险(01336)相似，反映了纯寿股较受市场波动所影响，首季业绩大约相当于该行全年预测的30%和市场平均预测的27%。如果经济及市场情况进一步转弱，大摩估计盈利或有进一步下行风险。

大摩指出，国寿Q1业绩主要受毛保费下跌3%和市场波动所影响，年化总投资收益率只有3.9%，远低于去年同期的6%，但13%的年化股本回报率，仍然稳健。亮点是核心偿付能力充足率达176.39%，依然强劲。