野村：维持招商银行(03968)“买入”评级 目标价降14.2%至75.78港元

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智通财经APP获悉，野村发布研究报告称，维持招商银行(03968)“买入”评级，目标价降14.2%至75.78港元，今明年盈测基本保持不变，非利息收入增长减少被较低的运营费用所抵消，以反映首季业绩。

报告指出，公司首季净利增长13%至360亿元人民币(下同)，基本符合预期。净利息收增长10%至540亿元，净息下降1个基点，但按季上升3个基点至2.51%。非利息收入增长6.6%至370亿元，净手续费及佣金收入增长5.5%至290亿元。信贷拨备增长5%至220亿元。资产质量指标显示适度恶化，NPL比率小幅按季上升3个基点至0.94%，不良贷款覆盖率下降21.2个百分点至462.7%。然而，首季净息差好于预期，主因强劲的存款增加。