大和：维持香格里拉(亚洲)(00069)“跑赢大市”评级 目标价降至7.3港元

© Reuters. 大和：维持香格里拉(亚洲)(00069)“跑赢大市”评级 目标价降至7.3港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，维持香格里拉(亚洲)(00069)“跑赢大市”评级，目标价由7.6港元降至7.3港元，上调2021年EBITDA预测1%，但下调2022-23年预测4%至7%，以反映集团两个重要市场复苏缓慢。

报告中称，自疫情开始以来，该股一直大约6元至7.5元的区间波动，相信趋势将持续。在疫情前，香格里拉酒店大约30%的除息税折旧及摊销前利润(EBITDA)来自东南亚，即新加坡、马来西亚、菲律宾及泰国。该行估计去年下半年在集团酒店EBITDA中，新加坡酒店的贡献是增长最大，同时预计其他东南亚国家的业务亏损去年下半年显著收窄。

不过，内地及香港业务则停滞不前。由于去年中后期疫情再爆发，该行预计集团去年下半年中国内地酒店EBITDA较上半年下降，而今年第二季开始预计出现反弹，主要认为其投资物业业务稳定。该行认为中国香港仍然是最大的忧虑，但基于过去18个月大幅削减成本，相信亏损可控。