军工板块罕见遭遇“冬日阳光”,基金经理们的考验时刻:坚守派喊话要“扛过冬天”,调整派赛道跳转

美股新闻 2年前 (2022) 123meigu
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军工板块罕见遭遇“冬日阳光”,基金经理们的考验时刻:坚守派喊话要“扛过冬天”,调整派赛道跳转
© Reuters. 军工板块罕见遭遇“冬日阳光”,基金经理们的考验时刻:坚守派喊话要“扛过冬天”,调整派赛道跳转

财联社(上海,记者 王小芊)讯,今天,军工指数(399959.SZ)全天涨幅2.59%,自今年开年以来首次以上涨收市。

此前,军工板块连续多日估值下挫,“继续坚守”还是“及时调整”,成为了摆在基金经理面前的两种选择。

坚守派:基金经理喊话“扛过冬天”

开年以来,军工板块的走势一度不容乐观,军工指数的单日跌幅一度于1月5日达到5.2%。

来源:Wind连续数日大幅度的连跌,令军工板块的关注者们产生了些许惶恐。鹏华基金的指数基金经理陈龙于昨晚在雪球发布相关文章称,观察到中证国防指数的成交额也有所放大,估计是震出了一些恐慌的筹码。“感觉已经触到一些资金的止损线了。”

同时,他也提到,对于这波行情,市场上有一种极端的说法,即资金剁了国防军工去补仓新能源。他认为,出现这种说法,至少说明当很多板块集体下跌时,抄底资金会由于分流到各个行业而出现“余额不足”。

结合中航光电、景嘉微、鸿远电子等相关个股密集发布了减持公告,陈龙认为,市场又到了拼信仰的阶段。

对于军工板块的投资,陈龙直言,在军工未完全释放利润之前,更适合作为一个小众的行业。在他看来,参与国防军工板块的投资者需要具备三个特质,首先,必须有一定的风险承受能力,能扛住短期内的回撤。其次,要克服自身情绪的的干扰,敢于逆向操作。此外,需要对行业有一定的信仰。

最后,他建议持仓军工板块的投资者再坚持一段时间,“没有一个冬天不能逾越,没有一个春天不会到来。”

陈龙于今天下午再次发布观点称,军工板块的机会大概率会到春节后,届时,市场流动性可能进一步宽松,市场风险偏好也可能有一定修复。

调整派:赛道再跳转,及时拥抱地产股

在一众重仓军工股的基金深受板块表现打击之时,一只净值表现与板块走势不太同步的军工基金吸引了市场的关注,这只基金便是由李彦主管的华夏兴和混合。李彦自2020年6月接管了这只基金,这是他主管的第一只基金,拿到了2021年同类排名第六的成绩。

从去年三季报披露的重仓股来看,国防军工是该基金的绝对重仓板块,该基金的前十大重仓股包括中航西飞、中航高科、中直股份、中航机电等。

但就2022年开年数个交易日的基金净值变化而言,李彦已然对持仓做出了不小的调整。在军工板块整体下挫的情况下,华夏兴和混合仍有一半的交易日录得正收益。从排名来看,由于基金经理的及时调仓,该基金上周的排名仍稳定在同类产品的前20%以内。

公开资料显示,李彦以自然年为维度选取1-3个重仓行业进行轮动,2020年,他重仓了新能源;2021年6月以来,他重仓了军工;2021年末,他开始布局地产、家具等地产产业链。

有基民对此持高度肯定的态度,表示当初看中了李彦的全行业轮动选股能力。“一开始全部买入新能源,把红利吃完后转投军工,收获了震荡后的新高,此后逐步转投房地产和建材行业,多次成功压中赛道。”在他看来,李彦是擅长把握趋势风口的基金经理。

也有不少基民持有类似观点,在天天基金的评论区,对李彦的评价多为正面,“万绿丛中一点红”“佩服彦总及时调仓”“涉猎面广,对市场分析准确”等等。

当然,也有基民对于切换至地产的选择提出一些疑问,“房地产加军工固然很好,那么问题来了,房地产和军工有可能形成跷跷板效应。”可见,部分基民仍需要消化基金主题再次调整带来的不确定性。

赛道多次调整,投资者该如何正确定位华夏兴和混合?华夏基金的最新回应称,华夏兴和混合是一只全市场可投的基金,当前重仓仍是军工行业,同时,华夏基金强调,基金经理可能根据市场行情调整投资组合,力争获取更多收益。

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