© Reuters. 军工板块罕见遭遇“冬日阳光”，基金经理们的考验时刻：坚守派喊话要“扛过冬天”，调整派赛道跳转
财联社（上海，记者 王小芊）讯，今天，军工指数（399959.SZ）全天涨幅2.59%，自今年开年以来首次以上涨收市。
此前，军工板块连续多日估值下挫，“继续坚守”还是“及时调整”，成为了摆在基金经理面前的两种选择。
坚守派：基金经理喊话“扛过冬天”
开年以来，军工板块的走势一度不容乐观，军工指数的单日跌幅一度于1月5日达到5.2%。
来源：Wind连续数日大幅度的连跌，令军工板块的关注者们产生了些许惶恐。鹏华基金的指数基金经理陈龙于昨晚在雪球发布相关文章称，观察到中证国防指数的成交额也有所放大，估计是震出了一些恐慌的筹码。“感觉已经触到一些资金的止损线了。”
同时，他也提到，对于这波行情，市场上有一种极端的说法，即资金剁了国防军工去补仓新能源。他认为，出现这种说法，至少说明当很多板块集体下跌时，抄底资金会由于分流到各个行业而出现“余额不足”。
结合中航光电、景嘉微、鸿远电子等相关个股密集发布了减持公告，陈龙认为，市场又到了拼信仰的阶段。
对于军工板块的投资，陈龙直言，在军工未完全释放利润之前，更适合作为一个小众的行业。在他看来，参与国防军工板块的投资者需要具备三个特质，首先，必须有一定的风险承受能力，能扛住短期内的回撤。其次，要克服自身情绪的的干扰，敢于逆向操作。此外，需要对行业有一定的信仰。
最后，他建议持仓军工板块的投资者再坚持一段时间，“没有一个冬天不能逾越，没有一个春天不会到来。”
陈龙于今天下午再次发布观点称，军工板块的机会大概率会到春节后，届时，市场流动性可能进一步宽松，市场风险偏好也可能有一定修复。
调整派：赛道再跳转，及时拥抱地产股
在一众重仓军工股的基金深受板块表现打击之时，一只净值表现与板块走势不太同步的军工基金吸引了市场的关注，这只基金便是由李彦主管的华夏兴和混合。李彦自2020年6月接管了这只基金，这是他主管的第一只基金，拿到了2021年同类排名第六的成绩。
从去年三季报披露的重仓股来看，国防军工是该基金的绝对重仓板块，该基金的前十大重仓股包括中航西飞、中航高科、中直股份、中航机电等。
但就2022年开年数个交易日的基金净值变化而言，李彦已然对持仓做出了不小的调整。在军工板块整体下挫的情况下，华夏兴和混合仍有一半的交易日录得正收益。从排名来看，由于基金经理的及时调仓，该基金上周的排名仍稳定在同类产品的前20%以内。
公开资料显示，李彦以自然年为维度选取1-3个重仓行业进行轮动，2020年，他重仓了新能源；2021年6月以来，他重仓了军工；2021年末，他开始布局地产、家具等地产产业链。
有基民对此持高度肯定的态度，表示当初看中了李彦的全行业轮动选股能力。“一开始全部买入新能源，把红利吃完后转投军工，收获了震荡后的新高，此后逐步转投房地产和建材行业，多次成功压中赛道。”在他看来，李彦是擅长把握趋势风口的基金经理。
也有不少基民持有类似观点，在天天基金的评论区，对李彦的评价多为正面，“万绿丛中一点红”“佩服彦总及时调仓”“涉猎面广，对市场分析准确”等等。
当然，也有基民对于切换至地产的选择提出一些疑问，“房地产加军工固然很好，那么问题来了，房地产和军工有可能形成跷跷板效应。”可见，部分基民仍需要消化基金主题再次调整带来的不确定性。
赛道多次调整，投资者该如何正确定位华夏兴和混合？华夏基金的最新回应称，华夏兴和混合是一只全市场可投的基金，当前重仓仍是军工行业，同时，华夏基金强调，基金经理可能根据市场行情调整投资组合，力争获取更多收益。
