瑞信：维持华虹半导体(01347)“中性”评级 目标价下调17.3%至43港元

© Reuters. 瑞信：维持华虹半导体(01347)“中性”评级 目标价下调17.3%至43港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持华虹半导体(01347)“中性”评级，在强劲本地化生产及周期性带动下，上调2021-23年每股盈利预测至1.22元/1.93元/2.1元，目标价则由52港元下调17.3%至43港元，以反映2023年内地无晶圆厂商库存增加所带来的潜在调整风险。

报告中称，2021年第四季销售额按季增幅预测由10%上调至13%，高于市场预期的8.5%，源于无锡厂房出货量加快至6.5万WPM，加上公司继续充分利用其8英寸晶圆厂;第四季毛利率预测也从27.5%上调至28.9%，高于介于27%至28%的指引。

该行表示，2022年增长势头强劲，考虑到产品组合改善、价格提升、无锡产量增长及大部分年度维护已于去年末季完成，估计全年销售额将增长38.6%至22.4亿美元，2021至2022年销售均价预计各年增长13%至14%。