瑞信：维持东岳集团(00189)“跑赢大市”评级，目标价降至23港元

© Reuters. 瑞信：维持东岳集团(00189)“跑赢大市”评级，目标价降至23港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持东岳集团(00189)“跑赢大市”评级，其早前宣布其年产一万吨PVDF(聚偏氟乙烯)产能扩张计划获批，估计今年首四季投运。这意味其PVDF产能在今年底将达至每年2.5万吨，包括与扩张计划有关的3000吨技术升级。在完成后，总PVDF产能中的40%属电池级，其余则为工业级。这意味东岳未来可更好地捕捉电池级PVDF价格升势，去年12月起PVDF开始见价格分野，电池级PVDF按月升价7%，只有工业级PVDF按月降价5%。

该行模型预示，电池级PVDF供不应求情况将在2023年持续；考虑新产能及价格预测，上调2021-23年每股盈测16%-56%，目标价由28港元降至23港元，相当于今年预测市盈率15倍。