食品板块大幅走强,消费旺季来临,关注成本拐点与提价效应

美股新闻 2年前 (2021) 123meigu
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食品板块大幅走强,消费旺季来临,关注成本拐点与提价效应
食品板块大幅走强,消费旺季来临,关注成本拐点与提价效应

财联社(上海,编辑 梓隆)讯,今日(12月24日),食品板块大幅走强,截止收盘,绝味食品涨停,恰恰食品涨近8%,味知香、日辰食品、南侨食品涨逾5%,来伊份、煌上煌、良品铺子、安井食品、三全食品等股涨幅居前。

消费旺季逐步消化库存,估值与业绩有望共振

进入年末,元旦、春节假期临近,消费旺季也即将展开,10月以来,海天味业、恒顺醋业、李锦记、涪陵榨菜等多家调味品企业发布提价公告,短期部分企业渠道库存有所上升,但是随着消费旺季逐步消化库存,终端价格也有望上升,提价逐步落地,叠加明年原材料端有望下跌,企业有望集体受益。

东亚前海证券指出,首先提价可以对冲成本压力,其次,由涨价引起的提价后续成本一旦回落,公司业绩有望迎来二次释放。提价将梳理市场各环节价格体系,丰厚渠道利润驱动良性发展。刚需属性决定,提价对于调味品销量影响较小。

对于何提价何时能够传导至利润端,东亚前海证券指出,在涨价信息发布后,在估值上涨推动下,调味品企业股价在一个季度内会有迅速的反映。如提价顺利,报表端将在1-2季度后体现利润增厚。估值与业绩共振实现板块戴维斯双击,相关公司均具有明显的超额收益。

2022年:关注成本拐点与提价效应

12月以来,食品饮料板块再次迎来上涨,截止今日(12月24日)收盘,板块指数本月以来上涨近4.5%,个股方面,甘源食品涨近40%,青海春天、李子园、华统股份、恰恰食品、加加食品、来伊份涨幅逾20%,日辰股份、劲仔食品、春雪食品、涪陵榨菜、味知香、绝味食品、双汇发展等多股涨幅逾10%。

注:食品饮料板块本月涨幅(截止12月24日收盘)近日,国家统计局公布2021年11月社会消费品零售额数据。11月社零总额同比增长3.9%,比2019年11月份增长9.0%,按消费类型分,11月份,商品零售36200亿元,同比增长4.8%;餐饮收入4843亿元,同比下降2.7%。餐饮收入增速转负,粮油、食品类、烟酒类以及饮料类零售额保持两位数增长。

餐饮端是调味品行业最大的市场需求,国海证券认为,大众品板块整体需求仍疲软,11月社零餐饮数据同比转负,相比19年恢复也低于预期。临近年末,市场开始偏好此前关注度较低的小食品个股,这些小食品企业市值均在100亿以内,当前估值在20-35倍之间,股价在近年低位,机构关注度低,存在修复空间。

对于明年行情,财信证券指出,目前行业处于从底部走出阶段,预计2022年有较多食品公司将迎业绩改善。大众品板块在今年悲观情绪充分反映之后,估值基本回到合理区间,大众品可作为明年重点布局方向。提价推动业绩改善是最清晰的主线之一,建议重视子行业格局,关注提价传导效果与成本拐点,把握反攻节奏。

具体核心受益标的,财信证券建议,子板块层面,当前重点推荐乳制品,逐步布局啤酒、调味品。公司层面,推荐伊利股份,重点关注安琪酵母、洽洽食品,关注涪陵榨菜、青岛啤酒、重庆啤酒、海天味业、千禾味业、安井食品、桃李面包。其他投资主线下,推荐绝味食品,关注盐津铺子、妙可蓝多。

版权声明:123meigu 发表于 24 12 月, 2021 3:03 下午。
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