© Reuters. 【明日主题前瞻】一季度下游订单开始回升，这一“国之重器”是国家发展基石
【今日导读】
一季度下游订单开始回升，这一“国之重器”是国家发展基石
该半导体关键原料供应紧张，部分特定替代品今年供应都已全数售罄
加快数字化转型，这一行业海外已开启大模型浪潮
CCER重启有望加速，这一市场规模或达到4400亿元
华为宣布实现MetaERP研发和替换，数字中国及信创有望承接需求
材料成本降低30%-40%，该产品处于从0到1的过程中，2023年或为量产元年
英伟达正研究推出AI视频生成模型VideoLDM
机构：4月下旬电视各尺寸面板价格进一步上涨
【主题详情】
一季度下游订单开始回升，这一“国之重器”是国家发展基石
日前，第十八届中国国际机床展览会（CIMT2023）在北京中国国际展览中心（顺义馆）召开。机床被称为“工业母机”，机床展则是行业晴雨表，也是观察产业最新趋势变化的窗口。多个头部厂家相关负责人现场透露，今年一季度下游订单开始恢复性回升，预计下半年需求提升会更明显。
工业母机又称机床，可将金属毛坯加工成机器零部件，是制造机器的机器，广泛应用于传统机械工业、模具行业、汽车工业、电力设备、铁路机车、船舶制造、航空航天工业等领域。机床代表了国家工业发达程度，质量与性能决定了一个国家的制造实力与发展水平，是国家基础制造能力的综合体现，关乎国家工业、产业以及国防的安全。国海证券分析指出，看好在本土替代周期，叠加设备更换周期以及升级周期的三期共振，将带来机床设备持续的、高景气度的需求释放，国产品牌中的优秀供给将逐步走向舞台中央。国内金属切削机床市场规模1600亿元、金属成形机床800亿元，数控系统进口市场在100亿元左右。从进口数据来看，高端机床进口金额在400-500亿元之间，国产高端金属加工机床进口替代空间广阔。
上市公司中，华中数控华中9型新一代智能数控系统将新一代人工智能技术与先进制造技术深度融合的新产品，具备“指令域示波器”“双码联控”“热误差补偿”“工艺优化”“健康保障”等多项原创性的智能化单元技术，是世界上首个搭载Ai芯片的智能数控系统。秦川机床机床类产品在各细分行业排名靠前，磨齿机产品，螺纹磨床产品国内市占率第一，高档工业母机创新基地项目预计下半年基建建设完毕。华辰装备能够实现对钢铁、有色金属、机械加工、纺织造纸等行业需要的多种类型精密数控轧辊磨床的研发设计制造，在钢铁热轧、冷轧等领域持续实现进口替代。
该半导体关键原料供应紧张，部分特定替代品今年供应都已全数售罄
据报道，3M预告停产半导体冷却剂后，业内人士表示，行业内冷却剂订单迅速涌向比利时Solvey及中国企业，这些公司冷却剂原材料与3M相同，但供应量有限。三星、SK海力士等多家半导体公司正积极寻找新的替代品，部分特定替代品今年供应已全数售罄。
氟化液是一种热稳定全氟液体，由于氟化液的化学惰性，所以可以用于单相或者两相的冷却液，用于超级计算机系统和电子元器件。电子氟化液是半导体蚀刻工艺中晶圆表面控温的关键供应链原料，其生产技术难度大，品质要求苛刻。目前电子氟化液主要被海外公司垄断，国内企业处于加速追赶状态，全球仅有美国3M、索尔维等少数企业能提供电子氟化液的冷却方案。2022年12月20日，因环保原因和原材料问题，美国3M宣布将退出全氟烷基和多氟烷基物质（PFAS）的生产，并努力在2025年底前停止在其产品组合中使用PFAS，预计将对全球半导体冷却液市场产生重大影响，同时为国内企业加速追赶提供新的发展机遇。国信证券指出，整体来说，长期来看，氟化液液体冷却等“绿色计算”技术的需求增速与渗透率有望逐步提升；作为半导体蚀刻工艺中晶圆表面控温的关键供应链原料，电子氟化液中长期本土替代空间广阔；叠加受益于3M计划于2025年全面退出PFAS业务，我国氟化液企业将迎来广阔市场机会。伴随未来几年在高性能、高附加值氟产品等应用领域的不断深入，我国氟化工产业快速发展的势头有望延续。
上市公司中，新宙邦含氟冷却液（氟化液）顺利通过行业内知名客户认证，实现国内外市场的批量交付，2022年年报中有机氟化学品产能利用率为78.99%。公司有机氟化学品致力于高端含氟精细化学品以及含氟聚合物产品开发与销售，近年来，新能源、半导体、5G产业的迅速发展，国内市场对高端含氟材料国产化需求增长、新型环保产品替代需求旺盛，公司相关系列产品销售增长较快。中欣氟材业务范围已从传统含氟医药、农药中间体，拓展到萤石矿资源开采、含氟新能源材料、含氟高分子材料、氟电子化学品、新型环保制冷剂等领域，已基本完成萤石-氟精细化学品全产业链布局。多氟多电子级氢氟酸产品品质可达UPSSS级，其纯度及颗粒指标可满足国内主流8寸、12寸芯片生产的工艺要求，同海内外较多知名半导体企业有着长期稳定的业务合作。
加快数字化转型，这一行业海外已开启大模型浪潮
央行召开2023年科技工作电视会议。会议要求，要加强统筹协调，加快新型信息基础设施建设，提高系统研发与运行质量，提升数据归集共享与分析应用水平，推动科技赋能业务提质增效。要坚持底线思维，强化金融网络安全管理，保障业务连续性。要坚持人民至上，加快金融数字化转型，加强金融标准供给与实施。要加强调查研究，提升科技服务水平。
近年来，金融机构在业务需求复杂多变、监管趋严、人力成本上升等因素的影响下，对数字化建设的投入意愿与力度逐步强化。当前在海外，以彭博、摩根士丹利为代表的金融巨头积极发力大模型开发与应用。彭博近期发布关于500亿参数的BloombergGPT开发情况的论文，摩根士丹利近期宣布采用GPT-4来管理其庞大的内部知识库，知识库中包括涵盖投资策略、市场研究以及分析师见解的海量知识，基于聊天机器人的构建，财富管理人员将得以执行全面搜索。中信证券分析指出，海外以彭博、摩根士丹利为代表的金融巨头积极发力大模型开发与应用，形成大模型+金融的强大示范效应。预计伴随国产大模型逐步突破，国内金融行业生成式AI应用有望逐步开启。天风证券指出，头部金融IT厂商有望受益于本轮技术革新，构筑新一轮的成长。彭博社发布的BloombergGPT显示出金融界大模型的应用潜力。而受益于金融IT基于AI的应用基础，以及明确的市场需求潜力，金融领域的GPT革命或刚刚开始。
上市公司中，财富趋势主要采用自然语言处理（NLP）、计算机视觉（CV）等技术，自动采录数据、自动解析文本、抽取关键信息，并提供标注平台、数据比对平台，着力发展小达智能写手，问小达等产品，由此形成了一套系统的金融数据解决方案，并研发了智能金融问答、公司图谱等一系列特色AI功能。顶点软件已为证券资管、保险资管、公募基金等资管机构提供最前沿的投、研、销、管、控数字化服务，公司表示，将持续加大在大数据、人工智能、云计算、区块链、实时流计算、新交易体系架构、极速交易、FPGA等基础技术的研究，保持对AI最新技术的关注和应用研究。金证股份表示，积极开拓toC终端产品线，打造以“软件+大数据+人工智能+金融工程”为技术底座的，直接创造业务效益的工具型产品线。
CCER重启有望加速，这一市场规模或达到4400亿元
机构指出，全球气候变化为典型的全球性问题，已成为当前人类社会面临的严峻挑战之一。“双碳”战略不仅针对气候问题，更是我国产业结构转型和实现能源独立的发动机。我国提出2030碳达峰、2060碳中和的目标，不仅体现大国责任，更是我国经济发展迈上新台阶的历史性机遇。
碳交易，即把二氧化碳的排放权当做商品来进行买卖。重点排放企业获得一定的碳排放配额，成功减排可以出售多余的配额，超额排放则要在碳市场上购买配额或CCER。全国碳交易市场将通过价格信号来引导碳减排资源的优化配置，从而降低全社会减排成本。我国碳交易市场分为碳配额（CEA）和核证自愿减排量（CCER）。配额不足的控排企业可以向实施“碳抵消”活动的企业购买CCER，1:1替代配额；目前CCER可抵消上限为5%。2022年下半年以来，各部委频繁释放CCER重启信号，湘财证券预计随着方法学完善和确立，全国统一的CCER交易市场重启有望加速。民生证券指出，我国2022年碳配额均价约为55.3元/吨，较国际水平相比仍有较大差距；免费碳配额比例降低、总量逐年递减以及与国际接轨将推高碳价。规模方面，第一、二履约周期仅覆盖发电行业，在覆盖八大排碳行业后，按现今碳价保守估算25年碳配额/CCER现货市场规模分别有望达到4400/200亿元。
上市公司中，百川畅银拥有专业的碳减排技术团队和丰富的项目开发经验，并为CCER重启积极准备各项工作，公司当前在国际国内同时加大填埋气发电业务拓展，也在加大国际碳交易业务的开发和销售力度。福建金森经营地属福建省三明市，在全国率先出台了林业碳票管理办法（试行），公司依托当前政策优势，同时开展林业碳票开发工作，并获得当地政府部门的优先推荐和支持。金森碳汇成立至今，对外签署CCER林草碳汇项目咨询及合作开发协议涉及18个县（区）。岳阳林纸林业基地近200万亩，公司拥有丰富的林业资源和成熟的林业专业团队，持续精进森林碳汇、海洋碳汇、农田碳汇、草地碳汇等方法学的全域开发合作模式探索。
华为宣布实现MetaERP研发和替换，数字中国及信创有望承接需求
华为宣布已实现自主可控的MetaERP研发，基于华为欧拉操作系统、GaussDB等根技术，并已完成对旧ERP系统的替换。ERP是最关键、最重要的企业级IT应用，2019年受美国制裁后，华为决定启动对旧有ERP系统替换，并开启研发自主可控的MetaERP系统。三年来，华为投入数千人，联合产业伙伴和生态伙伴攻坚克难，研发出面向未来的超大规模云原生的MetaERP。目前，MetaERP已经覆盖华为100%的业务场景和80%的业务量，经历了月结、季结和年结的考验，实现了零故障、零延时、零调账。
2023年2月下旬，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，其中指出，建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。《“十四五”数字经济发展规划》也提出2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重10%的目标，同时全力推进ERP、会计等信息化发展。中信证券分析指出，供给端华为MetaERP带来新增量，需求端数字中国及信创预计将有力承接需求，在此过程中核心ERP厂商和咨询实施厂商有望共享市场红利。
公司方面，常山北明子公司北明软件与华为在操作系统、数据库、自主可控全系列IT产品方面展开了深度合作。赛意信息产品与华为管理架构系统以及华为云进行过长期磨合，公司在2016年获得华为最佳交付质量奖，2021年成为华为同舟共济合作伙伴。
材料成本降低30%-40%，该产品处于从0到1的过程中，2023年或为量产元年
据媒体报道，知情人士透露，宁德时代钠离子电池将搭载于奇瑞汽车新能源品牌iCAR的首款新车，“采用钠离子电池和锂离子电池混装方案”，而该车预计今年四季度上市。从一位比亚迪人士处获悉，比亚迪的钠离子电池也将在下半年量产上车，搭载车型为海洋生物系的海鸥。
钠电池材料成本相较于锂电池大幅下降。其材料成本降幅在30%-40%，其降本原因主要在于：1、金属钠地壳丰度高，价格远低于锂。2、集流体不同，锂电负极集流体必须为铜箔，而钠电池正负极集流体可以均为更为便宜的铝箔。钠离子电池在原料成本、低温下的容量保持率、耐过放电性能优于磷酸铁锂电池，并且其各方面性能均超越铅酸电池，光大证券研报指出，目前钠离子电池处于从0到1的过程中，随着技术的发展，两轮车、A00/A0乘用车和户储/UPS/5G基站市场钠电有望实现对磷酸电池和铅酸电池的快速替代。2023年是钠离子电池量产的元年，而到2026年，整个产业链产值有望达到484亿元。
公司方面，联得装备主要从事半导体显示智能装备、汽车智能座舱系统装备，半导体封测设备、锂电装备的研发、生产、销售及服务，公司在钠离子电池方面已经有深度的布局。中国长城旗下武汉中原长江科技发展有限公司于2016年开始进行钠离子电池产业布局。拥有包括钠离子电池材料预处理技术、柔性电极制备技术、功能添加剂技术、电解液体系开发技术等。
英伟达正研究推出AI视频生成模型VideoLDM
据英伟达官方消息，英伟达近日和康奈尔大学相关团队合作，推出AI视频生成模型VideoLDM。据悉，这款模型可以根据用户的文本描述自动生成视频。视频最高分辨率可达2048*1280、24帧，时长最长可达4.7秒。VideoLDM共有41亿个参数，其中27亿个经过视频训练，这符合现代生成式AI的标准。目前VidoLDM还处于研究阶段。
《纽约时报》报道指出，文本生成视频可能是技术领域下一个重大事件，其重要性堪比网络浏览器或iphone的诞生。早在2022年9月，元宇宙平台公司就展示了“制作一段视频”（Make-A-Video）软件。只需输入几个字词，软件就能制作出无声视频。谷歌公司紧随其后，推出了生成式AI模型ImagenVideo。华西证券认为，随着AI生成视频技术成熟，未来分镜、剪辑、特效、过场动画等多个环节均能结合商业模型API进行降本、增产，预计人力成本优化比例在40%-60%。
上市公司中，中科创达形成了包括视觉分析、AI图像生成、AI语音识别和降噪、多模态模型等多项先进的人工智能技术，并有多项业务落地；在英伟达平台，公司获得Jetson和DRIVE两大平台的驱动开发和画质调优（ISPTuning）权限，成为中国首家获得英伟达画质调优授权的公司。鸿博股份与英伟达合作，英伟达方将提供包括机器学习、深度学习、图像处理、自然语言处理、认知推理、AIoT等人工智能领域的各项技术资源和技术支持，公司也将充分利用英伟达人工智能领域的相关资源和技术，积极开拓各类应用场景。
机构：4月下旬电视各尺寸面板价格进一步上涨
《科创板日报》20日讯，根据面板研究中心WitsView睿智显示调研数据，2023年4月下旬，电视各尺寸面板价格进一步上涨，而其他产品的均价则维持不变。具体来看，65吋电视面板本期均价为133美元，与前期相比上涨7美元；与前月相比则上涨13美元，上涨10.8%。55吋电视面板本期均价为95美元，与前期相比上涨4美元；与前月相比则上涨7美元，上涨8.0%。
历史上液晶显示行业具有较强的周期性，对于底部的研判，尤其在震荡筑底期间，优先关注确定性而非抢抓先手。TV面板价格自2021年7月至2022年12月累计跌幅为60.54%~65.17%，目前TV面板价格已跌破/接近面板厂现金成本。中信证券徐涛认为，面板行业底部明确，2023年静待需求复苏，长期看随着韩厂退出、中国台湾厂商转产下，格局向大陆龙头厂商集中，预计大尺寸面板格局向好趋势不改，未来价格有望趋于稳定。
上市公司中，莱特光电形成了“OLED中间体-OLED升华前材料-OLED终端材料”的一体化生产能力，客户覆盖国内主流OLED面板厂商。沃格光电已实现MiniLED玻璃基板镀铜镀膜技术突破，各项测试得到客户的认可。
